Wall Street รัก Disney+ แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อการระบาดใหญ่สิ้นสุดลง?รูปภาพ Avisek Das / SOPA / LightRocket ผ่าน Getty Images ในวันพฤหัสบดีที่ Walt Disney Company รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 แม้ว่าเราจะไม่สามารถยืนยันได้ในขณะนี้ แต่มีแนวโน้มว่าแชมเปญจะถูกเปิดที่สำนักงานใหญ่เนื่องจากไม่แม้แต่การสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ก็ดูเหมือนจะทำให้บริษัทนี้ช้าลง
ส่วนสวนสาธารณะของดิสนีย์ซึ่งสร้างรายได้เกือบ 40% ของรายได้ประจำปีของบริษัท สูญเสียรายได้จากการดำเนินงานไป 2.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว แผนกนี้มีรายได้ลดลง 53% นั่นเป็นจำนวนมาก เรือสำราญยังคงอยู่ในท่าเรือในขณะที่สวนสนุกและโรงละครปิดให้บริการเป็นส่วนใหญ่
สิ่งนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าข้อจำกัดของ COVID กำลังส่งผลกระทบอย่างมากต่อทรัพย์สินด้านความบันเทิง รวมถึงสวนสาธารณะและโรงภาพยนตร์ หากสถานการณ์นี้ยังคงอยู่ Haris Anwar นักวิเคราะห์อาวุโสของ Investing.com บอกผู้สังเกตการณ์
แม้จะมีผลกระทบเชิงลบ แต่หุ้นของดิสนีย์ก็เพิ่มขึ้น 3% ในการซื้อขายหลังชั่วโมงเมื่อวานนี้ ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 25% จากปีที่แล้วทำไม? เนื่องจาก Wall Street ไม่สนใจว่า Magic Kingdom จะเป็นอย่างไร แม้ว่ารายได้จะลดลงเป็นเวลานานเนื่องจากการระบาดของ COVID-19 ทุกสิ่งที่ Wall Street ใส่ใจคือ Disney+ และที่ด้านหน้านั้น Mouse House ไม่สามารถหยุดได้
เมื่อวันที่ 2 มกราคม Disney+ มีสมาชิกทั่วโลกเกือบ 95 ล้านคน ระหว่าง Q4 และ Q1 บริการสตรีมมิ่งได้เพิ่มลูกค้าที่ชำระเงินใหม่ 21.2 ล้านราย สำหรับการเปรียบเทียบ Netflix ได้เพิ่มสถิติใหม่ในรอบ 12 เดือนที่ 37 ล้านซับในปี 2020 ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่น่าประหลาดใจ แต่ไม่น่าจะยั่งยืนสำหรับ Disney+ ซึ่งเป็นการขับเคลื่อนหุ้นที่ดีของดิสนีย์เพียงลำพังท่ามกลางปีที่เลวร้ายในที่อื่นๆ ลูกเห็บทั้งหมด The Mandalorian , โซล และ WandaVision . หาก Disney+ ไม่เปิดตัวก่อนเกิดโรคระบาดไม่นาน บริษัททั้งบริษัทจะตกอยู่ในอันตรายทางการเงินอย่างร้ายแรง
ข้อมูลของ Disney บางส่วน: Disney+ มีการลงทะเบียนเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีการเปิดตัว The Mandalorian S2 & Soul ความต้องการ Hulu ได้รับแรงหนุนหลักจากข้อตกลง Black Friday – 81% ของการสมัครในเดือนพฤศจิกายนเลือกใช้แผนรองรับโฆษณา
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมรวมถึง การวิเคราะห์/การเก็บรักษาบันเดิล ติดต่อ brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
— เสาอากาศ (@AntennaData) 11 กุมภาพันธ์ 2564
แม้ว่าสื่อและความบันเทิงจะเห็นรายได้โดยรวมลดลง 5% รายได้จากบริการสตรีมมิ่งก็เพิ่มสูงขึ้น 73% จากจำนวนสมาชิก Disney+ ที่เพิ่มขึ้น 258% สมาชิก ESPN+ เพิ่มขึ้น 83% และ Hulu เพิ่มขึ้น 30% ธุรกิจตรงต่อผู้บริโภคของดิสนีย์กำลังเฟื่องฟู (แม้ว่าจะยังไม่สามารถทำกำไรได้ก็ตาม)
รายได้ในอนาคตน่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมีนาคมเมื่อ Disney+ ขึ้นค่าธรรมเนียมรายเดือน $1 ในสหรัฐอเมริกา และ 2 ยูโรในยุโรป Anthony Denier ซีอีโอของ เวบูล แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชันบอกกับ Braganca ด้วยการสตรีมที่คาดว่าจะเติบโต สวนสาธารณะที่คาดว่าจะเปิดภายในสิ้นปีนี้ และตัวเลขที่อ่อนแอที่จะเอาชนะจากปี 2020 หุ้นดูเหมือนว่าจะพร้อมสำหรับการดำเนินการที่ดีในปีนี้
แต่บ่อยครั้งเมื่อมีบางสิ่งที่ดูดีเกินกว่าจะเป็นจริง เช่น การประเมินมูลค่าของบริษัทของคุณพุ่งสูงขึ้นถึงระดับใหม่ แม้ว่าจะสูญเสียเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือน—รองเท้าอีกคู่หนึ่งกำลังรอการลดลง สำหรับดิสนีย์ การกลับสู่สภาวะปกติอาจต้องแลกกับห่านทองคำที่หลั่งไหลออกมา แม้ว่า Disney+ อาจตื่นตากับ Wall Street ได้ แต่บริษัทจำเป็นต้องทำกำไรเร็วๆ นี้เพื่อสุขภาพในระยะยาว (อย่าลืมว่าจะมีการเลิกจ้างงาน 32,000 ตำแหน่งภายในเดือนมีนาคม) เมื่อโรงภาพยนตร์กลับมา สวนสนุกจะเปิดขึ้นและเรือสำราญเริ่มแล่นผ่านทะเลทั้งเจ็ด รายได้ของดิสนีย์อาจทรงตัว แต่การเติบโตของสตรีมมิ่งมีแนวโน้มที่จะกระทบกับกำแพง
ฉันคิดว่าเมื่อสวนสาธารณะเปิดแล้ว รายได้จะเริ่มพุ่งสูงขึ้น Jake Wujastyk สมาชิกผู้ก่อตั้งและหัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดที่ TrendSpider บอกผู้สังเกตการณ์ อย่างไรก็ตาม ด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการเปิดสวนสาธารณะ ซึ่งอาจชะลอการเติบโตในด้านของ Disney+ เนื่องจากผู้คนเริ่มที่จะอยู่บ้านน้อยลงและกลับมาสู่สาธารณะอีกครั้ง
นอกจากนี้ยังมีเรื่องของรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ของ Disney+ ที่ไม่น่าประทับใจ ซึ่งมีแนวโน้มไปในทิศทางที่ผิด แม้ว่าจะมีผู้ติดตามเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล
แม้ว่าทุกคนจะมุ่งเน้นไปที่การได้รับสมาชิก Disney+ เกินความคาดหมาย (เรามี 92 ล้านคน) สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า ARPU นั้นลดลงอย่างรวดเร็ว $ DIS
FYQ1 2021 (ธันวาคม): $4.03 (ลดลง 28%)
FYQ4 2020 (กันยายน): $ 4.52
FYQ3 2020 (มิถุนายน): $4.62
FYQ2 2020 (มี.ค.): $ 5.63
FYQ1 2020 (ธันวาคม): $5.56— Rich Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11 กุมภาพันธ์ 2564
Wujastyk ตั้งข้อสังเกตว่า เช่นเดียวกับบริการสตรีมมิ่งวิดีโอออนดีมานด์ส่วนใหญ่ ความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ โดยทุกคนถูกจำกัดให้กักตัวอยู่ในบ้าน ในขณะที่ความต้องการมีสูงก่อนที่ coronavirus จะมาถึง Disney+ ไม่น่าจะทำซ้ำประสิทธิภาพในปี 2020 อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนในปีนี้
เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ ดิสนีย์อาจเริ่มเกินมูลค่าตลาดโดยอิงจากประมาณการรายได้ในปัจจุบันและในอนาคต Wujastyk กล่าว
ความสำเร็จของ Disney+ ทำให้บริษัท Walt Disney ทำกำไรได้ 17 ล้านดอลลาร์อย่างอัศจรรย์ แม้จะขาดทุนอย่างหนักในที่อื่นๆ โดยรวม บริการสตรีมมิ่งสามรายการของดิสนีย์มีสมาชิกรวม 146.4 ล้านราย ซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากจาก 200 ล้านของ Netflix แต่คำถามยังคงมีอยู่ว่าธุรกิจตรงต่อผู้บริโภคสามารถทำงานร่วมกับโครงสร้างแบบเดิมๆ ได้หรือไม่เมื่อโลกเปิดกว้างขึ้น จุดแข็งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของดิสนีย์ในปีที่แล้วอาจไม่สามารถรักษาโมเมนตัมมหาศาลได้ โดยที่ทุกสิ่งในโลกเท่าเทียมกัน
