Chamath Palihapitiya เป็นหัวหน้าฝ่ายการเติบโตของผู้ใช้ Facebook ในช่วงปีที่ก่อตั้ง แต่ภายหลังกล่าวว่าเขารู้สึกเสียใจที่ช่วยทำให้ Facebook มาถึงที่ที่เป็นอยู่ในปัจจุบันรูปภาพ Mike Windle / Getty สำหรับ Vanity Fair ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา ร้านข่าวธุรกิจและเทคโนโลยีจาก โชคลาภ สำหรับ Axios นั้นได้ไล่ตาม Chamath Palihapitiya มหาเศรษฐีใน Silicon Valley ที่สร้างรายได้มหาศาลในช่วงปีแรกๆ ของเขาที่ Facebook (แต่ตอนนี้กลายเป็นผู้วิจารณ์อย่างเปิดเผย) และละครเซอร์เรียลที่ Social Capital บริษัทร่วมทุนของเขา
ตั้งแต่เดือนมิถุนายนของปีนี้ ผู้บริหารระดับสูงหลายคนที่ Social Capital รวมถึงผู้ร่วมก่อตั้งสองคนของ Palihapitiya ได้ส่งใบลาออกตามรายงานเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ไม่สามารถประนีประนอมกับความเป็นผู้นำของ Palihapitiya
เมื่อวานปาลีหปิติยาให้สัมภาษณ์กับ ข้อมูล เพื่อแบ่งปันเรื่องราวของเขาเกี่ยวกับความโกลาหลอันยาวนานหลายเดือนภายในบริษัทของเขา จากนั้น เขาก็ช็อคโลกของการร่วมทุนด้วยการปิดตัวที่ไม่ปกติ: Social Capital จะไม่ระดมเงินเหมือนบริษัทร่วมทุนทั่วไปอีกต่อไป
Chamath Palihapitiya คือใคร?
Chamath Palihapitiya เป็นหัวหน้าฝ่ายการเติบโตของผู้ใช้ Facebook ตั้งแต่ปี 2548 ถึง 2554 ภายใต้การดูแลของเขา จำนวนผู้ใช้รายเดือนของ Facebook เพิ่มขึ้นมากกว่า 150 เท่า (จาก 5.5 ล้านคนในปี 2548 เป็น 845 ล้านคนภายในสิ้นปี 2554) แต่หลังจากส่งเสริมการเติบโตทางดาราศาสตร์ เขาได้ถอดตัวเองออกจากฐานผู้ใช้ของ Facebook โดยกล่าวหาว่าแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียกำลังทำลายสังคม
แต่เฟสบุ๊คทำให้เขากลายเป็นเศรษฐีอย่างแน่นอน หลังจากที่ Facebook เปิดตัวสู่สาธารณะในปี 2555 ทุนของ Palihapitiya ในบริษัทคาดว่าจะมีมูลค่าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์
ด้วยเงินจำนวนนั้น เขาได้ก่อตั้งทุนทางสังคมด้วยภารกิจในอุดมคติเพื่อพัฒนามนุษยชาติโดยการแก้ปัญหาที่ยากที่สุดในโลก ตามเว็บไซต์ของบริษัท
มีอะไรพิเศษเกี่ยวกับทุนทางสังคม?
นอกเหนือจากแนวคิดที่ดีของ Social Capital เกี่ยวกับการกุศลและความรับผิดชอบต่อสังคมแล้ว บริษัทยังสร้างความแตกต่างจากบริษัทร่วมทุนอื่นๆ ด้วยแนวทางการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลอย่างสูง
ตามธรรมเนียมแล้ว การลงทุนเริ่มต้นนั้นขึ้นอยู่กับผู้ร่วมทุนที่เป็นผู้นำข้อตกลงเป็นส่วนใหญ่—ขอบเขตความเชี่ยวชาญของเขา/เธอ การยอมรับความเสี่ยง และบางครั้งความสัมพันธ์ส่วนตัวกับผู้ประกอบการอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของ VC แต่ Social Capital เป็นรายแรกในอุตสาหกรรมที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ในการเลือกเป้าหมายการลงทุน
บริษัทเป็นผู้ลงทุนใน Slack, SurveyMonkey และบริษัทสตาร์ทอัพอื่นๆ อีกหลายสิบรายในด้านการศึกษา บริการองค์กร การดูแลสุขภาพและการเงิน
แล้วเกิดอะไรขึ้น?
ในเดือนสิงหาคมปีที่แล้วผู้ร่วมก่อตั้ง Mamoon Hamid ออกจาก Social Capital เพื่อเข้าร่วมบริษัทร่วมทุนKleiner Perkins Caufield & Byers ภายหลังข้อตกลงควบรวมกิจการระหว่างสองบริษัทไม่สำเร็จ
ในเดือนมิถุนายนของปีนี้ Axios และ โชคลาภ บอกเล่าเรื่องราวที่หุ้นส่วนสามคน—รวมถึงโทนี่ เบตส์ หัวหน้ากองทุนที่ใหญ่ที่สุดของ Social Capital กองทุนเพื่อการเติบโต 1 พันล้านดอลลาร์—ก็จากไปเช่นกัน อีกสองคนเป็นรองประธาน Marc Mezvinsky และหุ้นส่วน Arjun Sethi
Social Capital ไม่ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับการลาออกใดๆ เหล่านี้ แต่เชื่อว่าการอพยพของหุ้นส่วนนั้นเป็นผลโดยตรงจากการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของ Palihapitiya ต่อกลยุทธ์ของบริษัท
ใน โพสต์ขนาดกลาง Palihapitiya ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน กล่าวว่าเขาต้องการให้บริษัทมุ่งเน้นไปที่การลงทุนในบริษัทวิศวกรรมและข้อมูล แทนที่จะสร้างการเปิดเผยที่หลากหลายโดยการลงทุนในภาคส่วนต่างๆ หรือให้ผลกำไรคืนให้กับคู่ค้า
มุมมองนี้ดูเหมือนจะสอดคล้องกับสิ่งที่พนักงานทุนทางสังคมบอก โชคลาภ ในขณะนั้น—ว่าปาลีหปิติยะจะโอนส่วนใหญ่ของการถือ (ส่วนของผลตอบแทนการลงทุนตามประเพณีที่มอบให้กับผู้ร่วมทุน) กลับเข้ามาในบริษัทเพื่อการลงทุน
ทำไมถึงเป็นเรื่องใหญ่?
ประการแรก การออกจากตำแหน่งต่อเนื่องของผู้บริหารระดับสูงภายในกรอบเวลาสั้นๆ ดังกล่าวถือเป็นกรณีที่ผิดปกติอย่างมากในการหมุนเวียนพนักงานด้วยมาตรการใดๆ และเป็นเรื่องน่าประหลาดใจที่ได้เห็นว่าปาลิหปิติยาสูญเสียเพื่อนและหุ้นส่วนทางธุรกิจอีกครั้งอย่างรวดเร็วเพียงใดหลังจากที่เขาตัดสัมพันธ์กับเฟซบุ๊ก
แต่ที่สำคัญกว่านั้น การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของ Palihapitiya ใน Social Capital เป็นตัวอย่างที่หายากใน Silicon Valley และเสนอข้อโต้แย้งว่าการร่วมทุนควรทำงานอย่างไร
ตามเนื้อผ้า บริษัทร่วมทุนหาเงินจากนักลงทุนภายนอก หรือสิ่งที่พวกเขาเรียกว่าหุ้นส่วนจำกัด นักลงทุนเหล่านั้นอาจเป็นกองทุนบำเหน็จบำนาญ มูลนิธิ ทุนมหาวิทยาลัย หรือบุคคลที่ร่ำรวย งานของ VC คือการทำกำไรจากเงินนั้นโดยพื้นฐานแล้ว โดยการลงทุนในสตาร์ทอัพและพยายามหาเงินก้อนใหญ่ออกมาหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง (โดยทั่วไปคือเจ็ดถึง 10 ปี) เมื่อสตาร์ทอัพออกสู่สาธารณะหรือถูกบริษัทใหญ่เข้าซื้อกิจการ ในทางกลับกัน VC จะได้รับส่วนหนึ่งของกำไร บวกค่าธรรมเนียมสำหรับการจัดการเงินของหุ้นส่วนจำกัด
นักวิจารณ์เกี่ยวกับโมเดลนี้โต้แย้งว่าแนวทางดังกล่าวสร้างแรงจูงใจที่ไม่ดีต่อสุขภาพสำหรับสตาร์ทอัพที่ให้ความสำคัญกับการเพิ่มมูลค่าบริษัทและการหาทางออกมากกว่าการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีคุณค่าและเป็นประโยชน์ต่อสังคม
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับอนาคตของทุนทางสังคม?
ในการให้สัมภาษณ์กับ The Information เมื่อวันพฤหัสบดี Palihapitiya ยืนยันว่า Social Capital จะไม่ระดมเงินจากภายนอกอีกต่อไป แต่บริษัทจะดำเนินการเป็น บริษัท โฮลดิ้งเทคโนโลยี, เขาพูดในโพสต์ขนาดกลางเมื่อวานนี้เพื่อลงทุนใน บริษัท เทคโนโลยีที่ไม่มีไทม์ไลน์เฉพาะสำหรับการส่งผลตอบแทน
ฉันไม่ต้องการการตรวจสอบจากภายนอก ฉันไม่ต้องการค่าธรรมเนียม เขาบอกกับ The Information [ทุนไม่ได้หมายความว่า] Stanford MBAs สวมเสื้อฟลีซวิ่งไปรอบๆ Venture Capital หมายถึง เงินสำหรับการลงทุน
ไม่น่าแปลกใจเลยที่คาดว่าพนักงานจะลาออกมากขึ้น
