Damian Lewis รับบทเป็น Bobby Axelrod ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในละครเรื่องใหม่เรื่อง Billions ของ Wall Street Malin Akerman รับบทเป็น Lara Axelrod (เวลาแสดง)
Wall Street เริ่มต้นที่ Broadway และเดินต่อไปที่ Water Street ระหว่างทางจะคดเคี้ยว ตรงบริเวณ Broad Street เริ่มโค้ง หากคุณกำลังยืนอยู่ที่ปลายด้านหนึ่งของ Wall Street และพยายามมองอีกด้านหนึ่ง คุณจะไม่เห็นมัน เพราะมันเบี้ยว
ฉันอาศัยอยู่บนถนน และฉันทำงานบนถนน
คนเดินวนเวียนฝันถึงความร่ำรวย คนอื่นร้องไห้เพราะพวกเขาทำไม่ได้ และถ้าคุณไปที่นั่นไม่ได้ อย่างที่เพลงดำเนินไป คุณก็ไปที่นั่นไม่ได้
ซึ่งเป็นเรื่องจริง เพราะมีที่ที่เงินอยู่ และผู้คนหมดหวังเรื่องเงิน หมดหวังพวกเขาจะทำทุกอย่างเพื่อให้ได้มา
มีอยู่ช่วงหนึ่งที่ฉันลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงโหล สิบเอ็ดคนถูกจับได้ว่าทำผิดกฎหมาย บางคนอยู่ในคุก
ทุกคืนฉันกลัวเพราะฉันเริ่มเห็นว่าเกิดอะไรขึ้นจนกระทั่งในที่สุดฉันก็ปิดเรื่องทั้งหมดลง
นักลงทุนของฉันอารมณ์เสียมาก ฉันปิดตัวลงเมื่อทุกอย่างเป็นไปด้วยดี ซึ่งเป็นช่วงกลางปี 2549 ภายในปี 2552 ในที่สุดฉันก็ได้เงินคืนจากพวกเขาทั้งหมด นั่นเป็นวิธีที่วอลล์สตรีทพยายามเก็บเงินของคุณอย่างสิ้นหวัง
พันล้าน รายการใหม่ทาง Showtime เป็นรายการแรกที่อธิบายได้อย่างแม่นยำว่าเกิดอะไรขึ้นบนถนนเล็กๆ แห่งนี้
แต่มีคำศัพท์มากมายในการแสดงและฉันคิดว่าฉันจะอธิบายบางพื้นที่ นี้คือการบอกว่าฉันกำลังจะมีสปอยเลอร์ ดังนั้นอย่าอ่านเพิ่มเติมหากคุณเป็นคนเจ้าระเบียบ ดูภาคแรกก่อน
ในระดับพื้นฐาน การแสดงเป็นเรื่องเกี่ยวกับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ชื่อ Bobby Axelrod (Damian Lewis) และอัยการสหรัฐฯ Chuck Rhoades (Paul Giamatti) ฉันใส่คำพูดของผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพราะเป็นคำที่ฉันกำลังจะอธิบาย
อัยการสหรัฐฯ ต้องการติดตามผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่สำหรับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน
นั่นเป็นจุดเริ่มต้นของมหากาพย์ความดีและความชั่วที่คุณไม่รู้ว่าอะไรดีอะไรชั่วกฎหมายควรเป็นอย่างไรทุนนิยมหมายถึงอะไรจิตวิทยาของเงินและความสำเร็จคืออะไรและแน่นอน มีเซ็กส์ที่นั่น (มิฉะนั้นชีวิตจะดีอะไร)
นี่คือสิ่งที่คุณต้องเข้าใจเพื่อให้เข้าใจการแสดงอย่างถ่องแท้
* ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง – ฉันเป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มาระยะหนึ่งแล้ว ไม่เหมือนแอ๊กซ์ในละคร เล็กกว่ามาก แต่หลักการเดียวกัน ผู้คนลงทุนเงินกับคุณและคุณสามารถทำอะไรก็ได้ที่คุณต้องการด้วยเงินนั้นเพื่อคืนเงินที่มากขึ้น
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนใหญ่ไม่ได้รับการควบคุมต่างจากกองทุนรวม ซึ่งหมายความว่า...สิ่งเลวร้ายสามารถเกิดขึ้นได้ เหมือนเบอร์นี แมดอฟฟ์ ที่ขโมยเงินหลายพันล้าน 
ในฐานะอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตทางใต้ของนิวยอร์ก ชัค โรดส์ (พอล จิอาแมตติ) ควบคุมเดอะสตรีท แม้กระทั่งเวนดี้ โร้ดส์ (แม็กกี้ ซิฟฟ์) ภรรยาที่ให้คำปรึกษาเรื่องแอปเปิลที่ไม่ดี (เวลาแสดง)
มีอยู่ครั้งหนึ่งที่ฉันพยายามให้ Bernie Madoff นำเงินมาลงทุนในกองทุนของฉัน คำตอบของเขา เราไม่รู้เลยว่าคุณเอาเงินไปไว้ที่ไหน และสิ่งสุดท้ายที่เราต้องการคือการเห็น 'Bernard Madoff Securities' ที่หน้าแรกของ Wall St. Journal
กองทุนเฮดจ์ฟันด์เรียกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์เพราะกองทุนดั้งเดิมและวอร์เรนบัฟเฟตต์มีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ดั้งเดิมแห่งหนึ่งในปี 1950 ทั้งคู่สามารถซื้อหุ้นและเดิมพันกับหุ้นได้
กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ พวกเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงโดยสนับสนุนให้ตลาดขึ้นครึ่งหนึ่ง และสนับสนุนให้ตลาดลดลงครึ่งหนึ่ง และหากพวกเขาเลือกจุดที่ถูกต้อง พวกเขาจะชนะไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้นและหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินเมื่อตลาดตกต่ำ
ที่กล่าวว่ามีคำพูดที่มีชื่อเสียงใน Wall Street เมื่อคุณ 'ป้องกันความเสี่ยง' คุณรับความเสี่ยงสองเท่าและทำเงินได้ครึ่งหนึ่ง
* การค้าภายใน - ไม่มีคำจำกัดความนี้ และความหมายเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นี่คือสิ่งที่ทำให้การแสดงน่าสนใจ มันเป็นพื้นที่สีเทาในชีวิตจริงและในการแสดง
แต่โดยพื้นฐานแล้ว หากคุณทราบข้อมูลที่เป็นรูปธรรมและไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ (บริษัท A กำลังซื้อบริษัท B) คุณจะไม่ได้รับอนุญาตให้ทำเงินจากข้อมูลนั้น
สาระสำคัญของกฎหมายตลาดหุ้นในสหรัฐอเมริกาคือ: ทุกธุรกรรมต้องมีความเสี่ยง หากคุณขจัดความเสี่ยง เช่น การจ่ายเงินสำหรับข้อมูลที่ไม่มีใครรู้ แสดงว่าคุณได้ก่ออาชญากรรม
การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในควรผิดกฎหมายหรือไม่?
มันควรจะเป็นหรือไม่...มันผิดกฎหมาย
แต่ขอเล่นสักครู่
ฉันไม่คิดว่ามันควรจะผิดกฎหมาย เมื่อมีคนทำการค้าในตลาด ความรู้ที่พวกเขามีอยู่ในหัวจะถูกเข้ารหัสโดยตรงในตลาดหุ้น
ยิ่งความรู้ที่เจาะเข้าไปในตลาดมากเท่าไหร่ ตลาดก็ยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น ยิ่งมีความรู้วงในที่มีอยู่ในสต็อกมากเท่าไร พวกเขาจะเคลื่อนไหวได้อย่างราบรื่นมากขึ้นและสะท้อนถึงสิ่งที่เป็นจริงที่มีผลกระทบต่อบริษัทมากขึ้นเท่านั้น
ฉันอยากให้การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในเป็นเรื่องถูกกฎหมายและปล่อยให้รัฐบาลดำเนินการตามกองทุนที่ขโมยเงินจริงๆ เช่น Madoffs
แต่หลายคนไม่เห็นด้วย และนี่ไม่ใช่การต่อสู้ที่ควรค่าแก่การโต้เถียง
* Dominatrix – ในฉากแรก เราเห็นชายคนหนึ่ง (ภายหลังเปิดเผยว่าเป็นอัยการสหรัฐฯ) ถูกมัด ทรมาน และฉี่ราดโดยผู้ปกครอง ทำไมผู้มีอำนาจคนนี้จึงต้องถูกครอบงำเพื่อบรรลุความพึงพอใจ?
เมื่อฉันอาศัยอยู่ในโรงแรมเชลซี เพื่อนบ้านคนหนึ่งของฉันเป็นพวกยอมแพ้อย่างมืออาชีพ เมื่อเราพบกันเพื่อดื่มในตอนท้ายของวันทำงาน เธอมักจะไม่สามารถนั่งบนเก้าอี้ได้ โอ๊ย เธอจะพูด
เธอถูกผู้ชายจ่ายเงินให้เธอตีทั้งวัน มีอยู่ครั้งหนึ่งที่เธอบอกฉันว่า ผู้ชายคนนี้มาพร้อมกับถุงผลไม้ เขาใส่ผลไม้ทั่วตัวฉัน จากนั้นเขาก็ถ่ายรูป จากนั้นเขาก็ลงจากรถโดยช่วยตัวเองไปที่รูปถ่าย
จากนั้นเธอก็บอกฉันว่าเธอเร่งรีบอย่างมากเพราะเธอต้องพบกับแฟนสาวของเธอ มันเป็นวันวาเลนไทน์ เธอทำให้ลูกค้าทำความสะอาดห้องของเธอเพราะมีผลไม้และวิปครีมอยู่ทุกที่
ต่อมาฉันได้พบกับแฟนสาว เวโรนิก้า เธอเล่าเรื่องหนึ่งให้ฉันฟัง เกี่ยวกับวิธีที่เธอไปที่คฤหาสน์บน Park Avenue ของผู้กำกับภาพยนตร์ชื่อดัง คุณจะตกใจถ้าฉันบอกชื่อคุณ ทั้งหมดที่เธอบอกฉัน
เธอต้องมีดเขาจนเลือดเต็มล็อบบี้ของเขา และเธอเกือบต้องเรียกโรงพยาบาล
ทำไมเขาถึงต้องการอย่างนั้น? ฉันถามเธอ
ผู้ชายที่มีอำนาจใช้เวลาทั้งวันในการออกคำสั่งและรับผิดชอบ เธอกล่าว ท้ายที่สุดพวกเขาต้องการใครสักคนมาดูแลพวกเขา
ต่อมาเธอแต่งงานกับโปรแกรมเมอร์คอมพิวเตอร์ ฉันวิ่งเข้าไปหาเธอในงานปาร์ตี้ เธอบอกว่าเขาเหมือนกับคุณ! และเธอก็มีความสุข
* ก.ล.ต. (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) กับอัยการสหรัฐฯ
ไม่ใช่ทุกคนที่ Wall Street (หรือดำเนินคดีกับ Wall Street) อยู่ฝ่ายเดียวกัน ในช่วงต้นของการแสดง เราเห็นว่าสำนักงาน ก.ล.ต. มีหลักฐานบางอย่างเกี่ยวกับ Bobby Axelrod ก.ล.ต. แสดงหลักฐานให้ชัค โรดส์ อัยการสหรัฐฯ ที่ไล่เขาออกจากสำนักงานอย่างถูกต้อง
เหตุใดอัยการสหรัฐฯ จึงเพิกเฉยต่อหลักฐาน
หลักฐานคือก่อนที่สถานการณ์ตลาดหุ้นใหญ่จะเกิดขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามกองทุนที่แตกต่างกันซึ่งแยกตัวออกมาจาก Axe Capital (หมายถึง: พวกเขาเคยทำงานที่นั่น แต่จากนั้นก็เริ่มกองทุนของตัวเอง) ทั้งหมดทำการซื้อขายแบบเดียวกันในเวลาเดียวกันและตามจังหวะเวลา ทำให้พวกเขาทำเงินได้มากที่สุด
คุณสามารถทำได้ก็ต่อเมื่อคุณรู้อะไรบางอย่าง
ปัญหาคือการรู้อะไรบางอย่างและพิสูจน์ว่ามีคนรู้อะไรบางอย่างไม่ใช่สิ่งเดียวกัน
หากสำนักงาน ก.ล.ต. เคาะประตูบ้าน พวกเขาอาจตกใจและต้องจ่ายค่าปรับจำนวนมาก นั่นเป็นวิธีที่สำนักงาน ก.ล.ต. อยู่ในธุรกิจโดยประมาณ
แต่กับอัยการสหรัฐฯ รัฐบาลต้องพิสูจน์ว่ามีการก่ออาชญากรรม
ว่ากองทุนได้รับข้อมูลอย่างผิดกฎหมาย ข้อมูลอาจมาจาก Axe Capital และพวกเขาแลกเปลี่ยนเพราะมีข้อมูลนั้น นั่นเป็นแถบที่สูงกว่ามาก
ทำไม ก.ล.ต. ถึงทำอย่างนั้น? เพราะพวกเขาไม่มีคนเพียงพอที่จะค้นหาว่าอาชญากรรมทั้งหมดในวอลล์สตรีทอยู่ที่ไหน
ฉันจะประเมิน 90% ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงก่ออาชญากรรมไปพร้อมกัน มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายพันกองทุน คุณไม่สามารถติดตามพวกเขาทั้งหมดได้ และขนาดใหญ่ก็ใหญ่ด้วยเหตุผลเฉพาะ – พวกเขารู้วิธีหลีกเลี่ยงการถูกจับได้
ดังนั้น ก.ล.ต. จะชอบมากหากอัยการสหรัฐฯ ใช้ทรัพยากรของตนเพื่อดำเนินการกองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่ และสำนักงาน ก.ล.ต. สามารถเข้ามาในภายหลังและกวาดล้างระเบียบและเรียกเก็บเงินค่าปรับจำนวนมาก
ชัค โรดส์รู้เรื่องนี้ เขาไม่ต้องการที่จะถูกใช้และโยน ก.ล.ต. ออกไป แต่เป็นการเพาะเมล็ด นี่อาจเป็นกรณีที่ใหญ่ที่สุดของเขา และเช่นเดียวกับทนายความหลายคนในสหรัฐฯ หรืออัยการเขต (รูดอล์ฟ จูเลียนี, เอเลียต สปิตเซอร์) ก่อนหน้าเขา การไล่ตามเป้าหมายทางการเงินขนาดใหญ่อาจเป็นก้าวสำคัญสำหรับอาชีพที่ใหญ่ขึ้น แต่เขาไม่อยากยุ่งกับการไปหาใครซักคนเร็วเกินไป
การค้าจริง
ไปที่ Axe Capital และดูการค้าที่เกิดขึ้น
นักวิเคราะห์สองคนเข้าหา Axe พวกเขามีแนวคิดทางการค้าที่เรียบง่าย
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับวอลล์สตรีท ถ้าเงินดูเหมือนง่ายก็ไม่ใช่ ไม่มีใครเคยได้รับเงินฟรีจาก Wall Street นี่คือแนวคิดทางการค้าที่นักวิเคราะห์มักมี
บริษัท A พยายามซื้อบริษัท B ด้วยราคา 41 ดอลลาร์ต่อหุ้น
บริษัท B ซื้อขายในราคา $35
กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณสามารถซื้อ B ได้ที่ 35 ดอลลาร์ และเมื่อดีลปิดที่ 41 ดอลลาร์ คุณเพิ่งทำเงินได้ 18% หากดีลปิดเร็ว นั่นเป็นผลตอบแทนที่เหลือเชื่อ
นั่นคือสิ่งที่เรียกว่าการค้าที่ง่าย การซื้อขายง่าย ๆ เกิดขึ้นกี่ครั้งใน Wall Street? ฉันเคยเห็นพวกเขาเป็นศูนย์ครั้ง
บ๊อบบี้ได้ยินข่าวอีกอย่างหนึ่ง ไม่สำคัญว่ามันคืออะไร แต่เขาตระหนักดีว่าคนที่อยู่เบื้องหลังการซื้อขายทั้งหมดนั้นรู้จักกันดีอยู่อย่างหนึ่ง ทำให้การซื้อขายง่าย ๆ ดูเหมือนกำลังจะเกิดขึ้น ดูดเอาบรรดานักเทรดที่ซื้อขายกันที่บ้านซึ่งไม่รู้อะไรเลย และขายตำแหน่งของตัวเองเพื่อ กำไรก่อนที่ทุกคนจะรู้ว่าข้อตกลงจะไม่เกิดขึ้นหลังจากทั้งหมด
ดังนั้นบ๊อบบี้จึงอธิบายเรื่องนี้ และสั่งให้คนของเขาไม่ซื้อข้อตกลงแต่ให้เดิมพันกับมัน โดยเฉพาะเขาพูดสั้น
* สั้น
คุณสามารถซื้อหุ้นหรือคุณสามารถชอร์ตหุ้นได้ เมื่อคุณซื้อหุ้นที่ 10 ดอลลาร์และไปถึง 12 ดอลลาร์ คุณเพิ่งทำเงินได้ 2 ดอลลาร์ หากคุณซื้อ 1,000 หุ้น คุณก็จะได้ $2 x 1000 = $2000 นั่นเป็นวิธีที่คนส่วนใหญ่ทำเงินใน Wall Street
แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะชอร์ตหุ้นแทนที่จะซื้อ (เช่น การซื้อ) หุ้น การชอร์ตโดยไม่ต้องอธิบายรายละเอียดทางเทคนิคเกี่ยวกับวิธีการทำ หมายความว่าคุณเดิมพันว่าหุ้นจะลดลง
ดังนั้น หากคุณชอร์ตหุ้น 1,000 หุ้นที่ 10 ดอลลาร์ และไปถึง 8 ดอลลาร์ แสดงว่าคุณทำเงินได้เพียง 2,000 ดอลลาร์ หากมีคนซื้อ 1,000 หุ้นที่ 10 ดอลลาร์และไปถึง 8 ดอลลาร์ พวกเขาก็สูญเสียเงินไป 2,000 ดอลลาร์
นี่คือปัญหาใหญ่
ฉันมีเพื่อนคนหนึ่งที่เคยขายวอลคอมม์ 4,000 หุ้นเมื่อราคาอยู่ที่ 80 ดอลลาร์ เขาบอกกับฉันว่า Qualcomm นั้นสูงมาก มันบ้าไปแล้ว
เมื่อผู้คนใช้คำว่าคลั่งไคล้ใน Wall Street (เช่นเดียวกับเมื่อพวกเขาตะโกน คุณคลั่งไคล้คู่สมรสหรือเพื่อนของพวกเขา) มักจะหมายความว่าพวกเขากำลังฉาย พวกเขาเป็นคนบ้า – ไม่ใช่คู่สมรสหรือเพื่อนหรือบริษัท
Qualcomm ขึ้นไปถึง $1,000
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับเพื่อนของฉัน หมายความว่าเขาเสียเงินมากกว่า 100% เขาเสีย $1,000 – 80 = 920 คูณ 4000 เกือบ 3.7 ล้านเหรียญ
เขาเสี่ยงแค่ 4,000 * 80 ดอลลาร์ = 320,000 ดอลลาร์
เพื่อนของฉันพยายามฆ่าตัวตาย 16 ปีต่อมาเขายังคงเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บางทีเขาอาจเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ
การช็อตเป็นสิ่งที่อันตรายมาก การมีข้อมูลวงในมักเป็นเทคนิคที่ดี (แต่ผิดกฎหมาย) ในการบริหารความเสี่ยงในการค้าขาย
การค้าเป็นพันล้านที่อธิบายไว้ข้างต้นไม่ผิดกฎหมาย ที่จริงแล้วมันฉลาดมาก แต่เริ่มนำคุณไปสู่ความจริงที่ว่าคุณไม่สามารถฉลาดได้ตลอดเวลา บางครั้งคุณต้องการขอบพิเศษ
* เงินชดเชยกองทุนเฮดจ์ฟันด์
สิ่งนี้จะต้องอธิบายให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเกิดอะไรขึ้น ทำไมผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำเงินได้หลายพันล้านดอลลาร์สำหรับตัวเอง แต่ผู้จัดการกองทุนรวมและนายหน้าซื้อขายหุ้นทำไม่ได้?
ทำไมแม้แต่พนักงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็ทำเงินได้หลายล้านในเมื่อพนักงานของกองทุนรวมมีเงินเดือนที่เข้มงวด 100,000-200,000 เหรียญต่อปีหรือน้อยกว่านั้น?
นี่คือวิธีที่กองทุนรวมทำเงิน: คุณใส่เงินเข้าไปและพวกเขาคิดค่าธรรมเนียมเล็กน้อย (1-2%) จากเงินของคุณ เงินบางส่วนจะถูกส่งคืนให้กับนายหน้าที่แนะนำกองทุน และเงินนั้นก็นำไปใช้จ่ายในสำนักงาน พนักงานทุกคน บัญชีทั้งหมด มักจะทำการตลาด ฯลฯ ดังนั้นอาจจะเหลือน้อยมากที่จะจ่ายให้ผู้จัดการกองทุน
กองทุนเฮดจ์ฟันด์นั้นแตกต่างกัน
หากคุณใส่เงิน 1,000,000 ดอลลาร์ในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ (และมักจะเป็นขั้นต่ำ) กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะเรียกเก็บเงิน 2 และ 20
2 หมายถึงค่าธรรมเนียม 2% ที่ออกมาทุกปี (20,000 ดอลลาร์ต่อปีหากคุณใส่เงิน 1,000,000 ดอลลาร์)
20% คือเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรที่ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รับ ดังนั้น หากกองทุนเฮดจ์ฟันด์มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 10% (เท่ากับกองทุนรวมส่วนใหญ่ในปีที่ดี) กำไรก็จะอยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์ และผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะทำเงินเพิ่มอีก 20 ล้านดอลลาร์สำหรับตัวเขาเอง (20% ของ 100 ล้านดอลลาร์) .
เมื่อกองทุนของ John Paulson ทำเงินได้ 6 พันล้านดอลลาร์จากการเดิมพันกับการจำนองในช่วงกลางของวิกฤตการณ์ทางการเงิน (การเดิมพันกับการจำนองเป็นสิ่งที่กองทุนรวมทำไม่ได้ แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถทำได้) เขาได้รับเงินเดือนเพิ่มอีก 1.2 พันล้านดอลลาร์
หากปีหน้าเขาเสียเงิน 15 พันล้านดอลลาร์ เขาไม่ทำเงินในปีนั้นเลยนอกจาก 2 อัน (ซึ่งยังคงมากอยู่ – 2% ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์คือ 400 ล้านดอลลาร์) แต่เขายังคงรักษาเงิน 1.2 พันล้านดอลลาร์จากปีที่แล้ว
นี่คือเหตุผลที่ทักษะหลักของผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ได้เลือกหุ้นที่ดี (แม้ว่าจะเป็นเรื่องสำคัญก็ตาม) – มันจะอยู่ในเกมจนกว่าคุณจะมีปีที่ดีที่คุณสามารถเพิ่มเงินจำนวนมหาศาลและรับค่าธรรมเนียมมหาศาลจาก มัน.
* นักจิตวิทยากองทุนป้องกันความเสี่ยง
การซื้อขายเป็นเรื่องที่เครียดมาก ฉันจะทำการค้าที่ไม่ดีและฉันจะรู้สึกว่าเลือดของฉันสูบฉีดไปทั่วร่างกายตลอดทั้งวัน แล้วถ้าการค้าขายขาดทุน ฉันจะร้องไห้ตอนกลางคืน ฉันกลัวตลอดเวลา ฉันเกลียดมัน
ฉันยังตื่นแต่เช้า ข้ามถนนไปที่โบสถ์ และอธิษฐานต่อพระเยซูและขอให้พระองค์ทำให้ตลาดสูงขึ้นเพื่อที่ฉันจะได้ออกจากการซื้อขายที่ขาดทุน ฉันเป็นชาวยิวดังนั้นคำอธิษฐานเหล่านั้นไม่เคยได้ผล
ดังนั้นฉันจึงไปหานักบำบัดโรคซึ่งเชี่ยวชาญในการช่วยเหลือผู้ค้ามาระยะหนึ่ง เธอไม่เคยช่วยฉันเลยจริงๆ (ฉันสิ้นหวัง) แต่ฉันชื่นชมในความพยายาม
กองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่หลายแห่งจ้างนักจิตวิทยา ฉันรู้สึกเป็นเกียรติที่ได้พบกับสองคนที่ดีที่สุด อารี เคียฟ ซึ่งทำงานให้กับ SAC Capital ก่อนที่เขาจะเสียชีวิต และเบรตต์ สตีนบาร์เกอร์ ซึ่งทำงานให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลายแห่ง รวมถึงกองทุนที่ฉันทำงานด้วย ฉันขอแนะนำหนังสือของพวกเขาเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับจิตวิทยาการซื้อขาย
Axe Capital จ้างนักจิตวิทยาชื่อ Wendy Rhoades (Maggie Siff) นักจิตวิทยาบังเอิญ (หรือเปล่า) เป็นภรรยาของอัยการสหรัฐฯ
มีฉากหนึ่งที่เธอใช้เวทมนตร์กับนักวิเคราะห์คนหนึ่งที่ทำงานที่ Axe เขารู้สึกหดหู่ใจมากเพราะเขาลดลง 4% ต่อปี ซึ่งหมายความว่าเขาจะไม่ทำเงินใดๆ
อันดับแรก เธอถามเขาว่าเขาทำเงินได้เท่าไหร่เมื่อปีก่อน เขาบอกว่า 7.2 ล้านเหรียญ [ดูการชดเชยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ด้านบน ]
เรื่องตลกของที่นี่คือไม่ว่าเขาจะหาเงินได้เท่าไหร่ เขาก็ยังรู้สึกหดหู่อยู่ตอนนี้ เขาโง่หรือเปล่า? อาจจะ. การทดสอบแสดงให้เห็นว่าระดับฮอร์โมนเทสโทสเตอโรนของเทรดเดอร์ลดลงหลังจากการเทรดที่ขาดทุน ไม่ว่าเงินจะอยู่ในธนาคารมากแค่ไหน
นั่นคือเหตุผลที่นักบำบัดจำเป็นต้องช่วยให้พวกเขารักษาความเย็น (และฮอร์โมนเทสโทสเตอโรน) แม้ในเวลาที่เลวร้าย คุณไม่สามารถทำการค้าที่ดีได้หากคุณทำการค้าจากที่ที่อยู่ภายในความสิ้นหวังหรือความกลัว
ครั้งหนึ่งฉันเคยไปเยี่ยมผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่สุดคนหนึ่งในประวัติศาสตร์ สตีวี โคเฮน มันเป็นจุดสิ้นสุดของวันหลังจากตลาดปิด ฉันอยากทำงานให้เขา เขาไม่แน่ใจ ( ฉันลงเอยที่ไม่เคยทำงานให้เขาเลย แต่มันยาวกว่านั้น ).
เรามีการสนทนาที่ดี เขากำลังเล่นตลก ยิ้มแย้ม ถามคำถาม มีส่วนร่วมมาก
เมื่อการประชุมสิ้นสุดลง ฉันถามเขาว่าวันนี้เป็นอย่างไรบ้าง เขากล่าวว่า เราเพิ่งมีวันที่แย่ที่สุดของปี ระหว่างการประชุมทั้งหมด ฉันไม่รู้เลยว่าเขาอาจจะเหงื่อออกหลังจากวันที่เลวร้ายเช่นนี้
นั่นเป็นมืออาชีพ
* 9/11
มีฉากหนึ่งที่บ็อบบี้พูดถึงการที่เขาสูญเสียเพื่อนทั้งหมดไปในเหตุการณ์ 9/11
นี่คือเหตุผลที่ฉากนั้นมีความสำคัญ เป็นไปไม่ได้ที่จะบอกว่าตัวละครเหล่านี้เป็นใครในชีวิตจริง พวกเขาเป็นกลุ่ม บ๊อบบี้ดูเหมือนผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่มีชื่อเสียงในหลาย ๆ ฉาก
ในฉาก 9/11 เขาดูเหมือน Howard Lutnick ซีอีโอของ Cantor Fitzgerald ผู้ซึ่งสูญเสียเพื่อนและเพื่อนส่วนใหญ่ของเขา และพี่ชายของเขาไปในเหตุการณ์ 9/11
ดังนั้นจึงไม่มีใครที่บ๊อบบี้เป็นพื้นฐาน ขอชื่นชมการวิจัยอย่างกว้างขวางของผู้สร้างรายการ
* เสื้อแจ็คเก็ตผ้าฟลีซ
นักวิเคราะห์ที่ไปพบนักจิตวิทยาที่ Axe Capital สวมแจ็กเก็ตขนแกะอยู่ในบ้าน ทำไมใครๆ ถึงทำอย่างนั้น?
กองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่บางแห่งคิดว่าผู้ค้าจะตื่นตัวมากขึ้นในอุณหภูมิที่เย็นกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงเก็บตัวควบคุมอุณหภูมิไว้ที่ 60 วินาที
* ตัดเหยื่อผู้แพ้ของคุณ
นักบำบัดโรคที่ให้คำแนะนำนักวิเคราะห์แนะนำให้เขาขายตำแหน่งที่สูญเสียไปทั้งหมด
บ่อยครั้งที่เราต้องการรักษาตำแหน่งที่แพ้ เราภาวนาให้พวกเขากลับมา เรารู้สึกว่าเราสูญเสียเงินจำนวนมากในนั้นไปแล้ว เราจำเป็นต้องหาเงินนั้นคืน นี่เป็นปรากฏการณ์ทางปัญญาที่เรียกว่าอคติการลงทุน
ตัวอย่างจากชีวิตจริง – คุณใส่เงิน $200,000 ให้กับการศึกษาในวิทยาลัย สมองของคุณปฏิเสธที่จะเชื่อว่าการลงทุนเป็นความผิดพลาด ดังนั้นคุณจะปรับผลประโยชน์ของการศึกษาในวิทยาลัยจนถึงวันตาย แม้ว่าจะมีหลักฐานเพิ่มขึ้นว่าการศึกษาในวิทยาลัยนั้น ก) ไม่คุ้มกับการเงิน และ ข) ไม่ใช่การศึกษาที่ดีที่สุดที่คุณจะได้รับในช่วงนั้น ปีในชีวิตของคุณ
สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับการลงทุนจริง คุณใส่เงินลงไป สมองของคุณไม่ยอมรับว่าการลงทุนนั้นเป็นความผิดพลาด
แต่โดยเฉพาะในฉากนี้ ฉันคิดว่าเธอหมายถึงหนังสือของจิม แครมเมอร์ คำสารภาพของคนติดถนน ที่จิมสูญเสียเงินจำนวนมากในกองทุนของเขา เมื่อและภรรยาของเขาซึ่งเป็นอดีตพ่อค้า ออกจากการเกษียณอายุและบังคับให้เขาขายตำแหน่งที่สูญเสียทั้งหมดของเขา
ไม่รู้ว่าคนเขียนพูดถึงหรือเปล่า แต่ คำสารภาพของคนติดถนน เป็นหนึ่งในหนังสือที่ดีที่สุดเกี่ยวกับการบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในยุค 90
* ฉันไม่มั่นใจ
มีฉากหนึ่งที่บ๊อบบี้อยู่ในเกมบาสเกตบอลของลูกชาย สถานที่ที่เป็นไปไม่ได้ที่เขาจะได้ยินโดยผู้สืบสวนคนใด
พ่อค้าสองคนมาเยี่ยมเขา คนหนึ่งต้องการซื้อหุ้น อีกคนต้องการชอร์ตหุ้นตัวเดียวกัน
บ๊อบบี้ถามหนึ่งในนั้นว่าเขามั่นใจแค่ไหน จากนั้นเราเห็นเหตุการณ์ย้อนหลังของชายคนหนึ่งที่จ่ายเงินเพื่อขอข้อมูล แน่นอนว่าเขาไม่ได้พูดแบบนั้นกับบ๊อบบี้
เขาพูดง่ายๆ ฉันไม่มั่นใจ บ๊อบบี้จึงพูดว่า การประชุมครั้งนี้จบลงแล้ว หมายความว่าต้องแลกกับคนที่บอกว่าเขาไม่มั่นใจ
ทำไมเขาถึงใช้ดับเบิ้ลเนกาทีฟ: ทำไมเขาถึงไม่บอกว่าเขามั่นใจ
โปรดจำไว้ว่าสาระสำคัญของกฎหมายคือมีความเสี่ยงอยู่บ้าง บางอย่างหมายถึงไม่มีความเสี่ยง ในขณะที่ความไม่แน่นอนในทางเทคนิคหมายถึงความแน่นอน จริงหรือ? มันค่อนข้างสับสน มันไม่แน่นอนอย่างใด แสดงว่ายังมีความเสี่ยงอยู่เล็กน้อย
บ๊อบบี้จบการสนทนาตรงนั้นเพราะเขายังไม่รู้รายละเอียด เขายังคงสามารถพูดได้ว่าเขากำลังเสี่ยง
นี่ไม่ใช่การสะกดคำในรายการ แต่เป็นเหตุผลสำหรับภาษาทั้งหมดนี้และเหตุผลที่ Bobby ไม่ได้กดรายละเอียดเพิ่มเติมเมื่อประโยคนั้นใช้คำพูดแบบนั้น แต่เขารู้ การค้าเสร็จสิ้น
ขอชื่นชมผู้เขียนอีกครั้งที่เข้าใจความละเอียดอ่อนในการใช้ภาษาเพื่อล้มล้างเทคนิคของกฎหมาย
* ทนายความไปสู่ด้านมืด
มีฉากหนึ่งที่ทนายความคนดีคนหนึ่งมาเยี่ยมอาจารย์เก่าของเขาซึ่งตอนนี้ทำงานให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยง
นี่เป็นฉากสำคัญที่เน้นย้ำว่าเหตุใดกองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงไม่ถูกดำเนินคดีบ่อยขึ้น และบ่อยครั้งการสอบสวนเสร็จสิ้นด้วยการตรวจสอบข้อเท็จจริงเพียงเล็กน้อยจนทำให้งงงวยแต่ยังมีอะไรมากกว่าที่เห็น
ตัวอย่างเช่น เหตุใดการสืบสวนของ Madoff ทั้งหมดจึงไม่เคยเปิดเผยอะไรเลย แม้ว่าจะเป็นที่ประจักษ์แก่นักลงทุนสถาบันเกือบทั้งหมดก็ตาม (Madoff มีนักลงทุนสถาบันที่จริงจังเพียงไม่กี่ราย)
เป็นเพราะหลังจากการสอบสวน Madoff จะได้รับประวัติจากทนายความทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการสอบสวน
ทนายความหลายคน (ไม่ทั้งหมด) ทำงานราชการและในที่สุดก็ได้รับความร่วมมือในอุตสาหกรรมที่พวกเขาได้รับการว่าจ้างให้สอบสวน พวกเขาสามารถสร้างรายได้ 10 เท่าเมื่อพวกเขาสร้างชื่อให้กับตัวเองในฝั่งรัฐบาล
มีรายละเอียดอยู่ในหนังสือของ Andrew Ross Sorkin ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว . แอนดรูว์เป็นหนึ่งในผู้สร้างรายการร่วมกับ, Brian Koppelman และ David Levien .
จะหยุดสิ่งนี้ได้อย่างไร บางทีคุณอาจสั่งห้ามสถานที่ที่พวกเขาสามารถทำงานได้หลังจากที่พวกเขาทำงานให้กับรัฐบาล แต่นั่นอาจทำให้การตัดสินใจที่ดีที่สุดและฉลาดที่สุด (ในการทำงานให้กับหน่วยงานกำกับดูแล) ที่จะขัดขวางทางเลือกในอนาคตของพวกเขาไม่ได้
คนฉลาดไม่ชอบจำกัดตัวเอง
* Century Capital และ Nick Margolis
มีอยู่ช่วงหนึ่งที่ Bobby Axelrod ได้รับการเยี่ยมเยียนโดยอดีตพนักงานคนหนึ่งที่ถูกจับได้ว่ามีเรื่องอื้อฉาวในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในของตัวเอง แต่ Bobby ยังไม่รู้เรื่องนั้น
ปรากฎว่าอดีตพนักงาน Dan Margolis (Daniel Cosgrove) ติดสายและในขณะที่เขาพยายามแบ่งปันข้อมูลวงในกับ Axe เอฟบีไอกำลังฟังอยู่
นี่เป็นสัญญาณอีกครั้งว่าตัวละครของ Bobby Axelrold เป็นการผสมผสานระหว่างตัวละครหลายตัว การเดินสายผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้ค้าเป็นส่วนร่วมของเรื่องอื้อฉาวการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในของราช Rajarataman (เรื่องอื้อฉาวที่เริ่มต้นการสอบสวนผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า)
* ชนะอาหาร
ในฉากหนึ่ง บ๊อบบี้เปิดร้านอาหารสำหรับมื้อกลางวัน (เปิดเฉพาะมื้อค่ำเท่านั้น) เพื่อดื่มไวน์และรับประทานอาหาร a วอลล์สตรีทเจอร์นัล ผู้สื่อข่าว.
หลังจากที่เขาทำเสร็จแล้ว บ๊อบบี้ก็ออกไปโดยไม่กินอาหารเลย นักข่าวไม่ทันระวังเรื่องนี้เพราะตอนนี้เขาจะไปกินข้าวคนเดียวหลังจากเริ่มบทสนทนากับบ็อบบี้ได้ดี
นี่คือวิธีการชนะมื้ออาหารของบ๊อบบี้
เมื่อผู้เขียน Brian Koppelman และ David Levien เข้ามาในพอดแคสต์ของฉัน พวกเขาอธิบายงานวิจัยที่พวกเขาทำขณะเตรียมเขียนตอนแรก
พวกเขาบรรยายถึงฉากที่มหาเศรษฐีต้องชนะมื้ออาหาร และนั่นเป็นตัวอย่างว่าคนเหล่านี้แข่งขันกันอย่างไร้ความปราณีได้อย่างไร พวกเขาต้องชนะทุกอย่าง
* ไม่มีอีเมล
ก่อนที่บ็อบบี้จะทานอาหารมื้อนั้นกับนักข่าว เขาจดหมายเลขของเขาไว้บนผ้าเช็ดปากแล้วยื่นให้นักข่าว แต่ก็บอกว่าไม่มีอีเมลด้วย
เตือนฉันถึงการประชุมเมื่อประมาณ 10 ปีที่แล้วที่ Eliot Spitzer พูดถึงห้องที่เต็มไปด้วยทนายความกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และกล่าวอย่างเจาะจงว่า สิ่งที่ดีที่สุดที่พวกคุณทำเพื่อฉันคือการส่งอีเมล เพราะเขาสามารถเอาชนะการสืบสวนของเขาได้มากมายด้วยการขุดค้น อีเมลทั้งหมด ตอนนี้ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะไม่ค่อยส่งอะไรทางอีเมล
* นักเคลื่อนไหว
Bobby กำลังพูดในการประชุมที่ชื่อ Delivering Alpha คำว่า alpha หมายถึงขอบพิเศษที่ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถส่งมอบเหนือและเหนือผลตอบแทนพื้นฐานของตลาด
หากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่สามารถส่งมอบอัลฟ่าได้ ก็ไม่มีประโยชน์ที่จะลงทุนในกองทุนเหล่านี้และจ่ายค่าธรรมเนียมที่สูง
ที่กล่าวว่าสิ่งที่เรียกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ของนักเคลื่อนไหวมักจะให้คุณค่าและการแสดงแสดงให้เห็นว่าบ๊อบบี้เป็นนักลงทุนเชิงกิจกรรม
นักลงทุนเชิงกิจกรรมไม่เพียงแต่ลงทุนในหุ้นแต่ซื้อมากจนเขากลายเป็นเจ้าของคนสำคัญของบริษัท
เมื่อพวกเขากลายเป็นเจ้าของแล้ว พวกเขาจะดำเนินการเพื่อบังคับให้บริษัททำการเปลี่ยนแปลงเพื่อปลดล็อกมูลค่าในบริษัทเพื่อให้สต็อกสูงขึ้น
ตัวอย่างเช่น นักลงทุนนักเคลื่อนไหวอย่าง Carl Icahn อาจซื้อ Yahoo มากพอที่จะบังคับให้พวกเขาขายหุ้นในอาลีบาบา
หรือนักลงทุนจากกิจกรรมอื่นอาจต้องการไล่ CEO ออกและติดตั้งคนของเขาเองเพื่อที่พวกเขาจะได้ขายหุ้นของบริษัทที่ลากราคาหุ้นลงมา
ก.ล.ต. กำหนดให้นักลงทุนนักเคลื่อนไหวยื่นแบบฟอร์มพิเศษกับ ก.ล.ต. (แบบฟอร์ม 13D แทนที่จะเป็นแบบฟอร์ม 13G แบบพาสซีฟ) แบบฟอร์มเหล่านี้เผยแพร่ต่อผู้ถือหุ้นโดยเฉพาะซึ่งกองทุนอาจพูดคุยกับผู้บริหาร
* อะไรคือจุดประสงค์ของการมีเงิน F-You ถ้าคุณไม่เคยได้พูด F-You
แน่นอนที่ Showtime คำนั้นสะกดออกมา Bobby พูดประโยคนี้กับ Chuck Rhoades ในการเผชิญหน้ากันอย่างดุเดือดที่พวกเขามีระหว่างนักบิน
บรรทัดนั้นยอดเยี่ยมและ Damien Lewis ส่งมอบด้วยความโหดเหี้ยม
แต่ผมกลับคิดตรงกันข้ามเสมอ
เมื่อคุณมีงานทำ ผู้คนมักจะฝันกลางวันว่าจะพูดสิ่งนั้นกับเจ้านาย เพื่อนร่วมงาน หรือใครก็ตาม แต่ฉันรู้สึกเสมอว่า เมื่อฉันได้เงินจากคุณ สิ่งสุดท้ายที่ฉันอยากทำคือกลับมาที่นี่และคุยกับเจ้านายของฉัน แม้ว่าจะเป็นเพียงการสาปแช่งเขาก็ตาม ประเด็นคืออะไร?
สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่าเหตุใดมหาเศรษฐีจึงยังคงดำเนินต่อไปหลังจากที่พวกเขาได้รับเงินจาก F you?
ฉันเดาว่าเป็นเพราะพวกเขามีแรงผลักดัน นั่นคือวิธีที่พวกเขาได้รับเงินจากคุณตั้งแต่แรก ดังนั้นแรงแบบเดียวกับที่ขับเคลื่อนพวกเขาในตอนแรกก็ยังคงขับเคลื่อนพวกเขาอยู่
แล้วมีคำถามว่า F You เป็นเงินเท่าไหร่?
ในรายการ บ็อบบี้ซื้อบ้านในราคา 83 ล้านดอลลาร์ แต่แน่นอนว่าคุณไม่จำเป็นต้องมีบ้านใหญ่โตถึงจะมีความสุข หลายคนมีบ้านที่เล็กกว่ามากและมีความสุขกับชีวิตของพวกเขา
ฉันพยายามคิดหาคำตอบ
ตัวอย่างเช่น คำตอบหนึ่งคือ: คุณมี F เงิน ถ้าตั้งแต่เช้าจรดค่ำคุณต้องทำสิ่งที่คุณชอบทำเท่านั้นและคุณไม่จำเป็นต้องทำอย่างอื่น
แต่ถ้าสิ่งที่คุณชอบทำคือการสร้างและบินจรวดไปยังดวงจันทร์ มันค่อนข้างแพง จำนวนของคุณจะเป็นจำนวนที่มาก
ฉันไม่รู้คำตอบ ฉันชอบอยู่บ้านอ่านหนังสือและเขียนทั้งวัน และไม่เคยรู้สึกโกรธขนาดนี้ รู้สึกอยากจะบอกว่า F You! ให้กับใครก็ตามที่เป็นความเครียดและความเครียดจะทำให้คุณป่วย
สำหรับฉัน เงิน F You หมายความว่าฉันจะมีสุขภาพร่างกายที่แข็งแรง ใช้เวลากับเพื่อน ๆ (สุขภาพทางอารมณ์) มีความคิดสร้างสรรค์ (สุขภาพจิต) และรู้สึกขอบคุณ (สุขภาพทางวิญญาณ) ทุกวันโดยไม่มีใครหรืออะไรมาขวางทาง ของสิ่งนั้น
ชีวิตทำให้เราลำบากและเครียดทุกวันไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น และคุณจะเห็นได้ว่าตัวละครในรายการกำลังเตรียมรับมือกับความเครียดที่อาจเกิดขึ้นได้หลายตอน ไม่ว่าพวกเขาจะรวยแค่ไหนก็ตาม ไม่ว่าจะมีพลังมากแค่ไหนก็ตาม
ในตอนท้ายของการแสดงและเรื่องราวทั้งหมด ทุกคนเสียชีวิตในที่สุดและเรื่องราวของพวกเขาก็ถูกลืมไปในที่สุด ราวกับความเจ็บปวดที่คงอยู่ซึ่งค่อยๆ บรรเทาลงและหายไปในที่สุด
เงิน F You จะมีประโยชน์อะไรถ้าทุกคนตายในที่สุด?
กรุณาบอกฉันคำตอบเมื่อคุณไปถึงที่นั่น
James Altucher เป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้ประกอบการ และ นักเขียนขายดี . เขาได้ก่อตั้งหรือร่วมก่อตั้งบริษัทมากกว่า 20 แห่ง รวมถึง Reset Inc.
