การลงทุนในเพชรเป็นความคิดที่ไม่ดี—สกุลเงินดิจิทัลใหม่สามารถเปลี่ยนได้หรือไม่

มีกี่ตอนที่ไร้ยางอาย

เป็นเวลากว่าสองปีแล้วที่ฟองสบู่ของ Bitcoin แตกออก ทำให้นักลงทุนเทคโนโลยีที่มีเลเวอเรจมากเกินไปต้องชะงักงัน แต่การเคลื่อนไหวของสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้หายไปเพียงเท่านั้น แต่เทคโนโลยีพื้นฐาน บล็อกเชน ได้พัฒนาไปในทิศทางใหม่และเฉพาะเจาะจงมากขึ้น

แม้ว่า cryptocurrencies จะมีอายุสั้น แต่อุตสาหกรรมการเงินไม่ได้หยุดคิดค้นวิธีการใหม่ในการตรึง blockchain เข้ากับสินทรัพย์อื่น ๆ สร้างระดับการลงทุนที่เรียกว่า cryptocurrencies ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ มีการสร้างโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์เช่นทองคำและเงินแล้ว และตอนนี้ กลุ่มสตาร์ทอัพที่เกิดใหม่กำลังสำรวจความเป็นไปได้ในสินทรัพย์ทั่วไปที่น้อยกว่า เช่น เพชร ในเดือนกรกฎาคม สตาร์ทอัพชื่อ Icecap เปิดตัวตลาดสำหรับนักลงทุนเพชร ช่วงเวลาน้ำเชื้อสำหรับช่องตั้งไข่

เพชร ได้ทำเพื่อการลงทุนที่น่าสงสัยเสมอมา ในตอนแรก เพชร—อย่างน้อยก็เพชรจากธรรมชาติ—ดูเหมือนจะเข้ากับคำจำกัดความของการลงทุนได้อย่างดี: เพชรหายาก มีราคาแพง เป็นที่ต้องการอย่างมาก และ (คาดว่า) จะคงอยู่ตลอดไป อย่างไรก็ตาม พวกเขาขาดองค์ประกอบสำคัญสองสามประการของสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้จริง สิ่งแรกและสำคัญที่สุดคือการขายหินต่อ

การขายเพชรแต่ละเม็ดให้ได้กำไร แม้จะถือเป็นเวลานานก็อาจเป็นเรื่องยากอย่างน่าประหลาดใจ Edward Jay Epstein เขียนในปี 1982 อันโด่งดังของเขา แอตแลนติก เรื่องราว คุณเคยพยายามขายเพชรหรือไม่? คุณลักษณะดังกล่าวติดตามนักข่าวสืบสวนในการเดินทางของเขาในอุตสาหกรรม โดยแสดงให้เห็นว่าเพชร รวมทั้งเพชรเม็ดใหญ่ มักถูกขายต่อโดยขาดทุนจำนวนมาก

Jon Deane อดีตผู้อำนวยการฝ่ายการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ของ JPMorgan กล่าวว่าส่วนต่างราคาเสนอซื้อหรือความคลาดเคลื่อนของราคาระหว่างการซื้อและขายสินทรัพย์ สามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ 10 ถึง 40 เปอร์เซ็นต์สำหรับเพชร

การซื้อเพชรในตลาดค้าปลีกทำให้เกิดการสูญเสียในทันที Deane กล่าวกับ Braganca เนื่องจากนายหน้าและคนกลางหลายรายได้รับส่วนแบ่งกำไรจากจุดนั้นไปแล้ว น่าเสียดายที่เพชรส่วนใหญ่เปลี่ยนมือในตลาด

ทำไมเราไม่สามารถซื้อเพชรจากที่อื่นด้วยราคาที่ยุติธรรมกว่า และรับของพรีเมียมของแบรนด์และส่วนเสริมทางการตลาดอื่นๆ ไม่ได้ คำตอบสั้นๆ คือ ไม่มีราคายุติธรรมสำหรับเพชร ไม่มีการกำหนดมาตรฐานที่มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินคุณภาพของเพชร แน่นอนว่ามี 4Cs ที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย—หรือตัด สี ความชัดเจน และน้ำหนักกะรัต แต่นั่นยังห่างไกลจากความพอที่จะแยกแยะความแตกต่างของเพชรเกรดการลงทุนกับเพชรปกติได้ คนในวงการกล่าว

Jacques Voorhees ซีอีโอของ Icecap บอกเพียงครึ่งเดียวว่าเพชรนั้นดีแค่ไหน ผู้ค้าอัญมณีที่มีประสบการณ์เกือบ 50 ปีในอุตสาหกรรมเพชรกล่าวกับ Braganca ยังมีปัจจัยอื่นๆ อีกมากมาย เช่น การเรืองแสง ความหยาบ และเมฆ สิ่งเหล่านี้ไม่ได้รวมอยู่ใน 4C แต่มีผลอย่างมากต่อความสวยงามทางสายตาและคุณค่าของเพชร อดัม แซนด์เลอร์ ใน Uncut GemsA24

หลายครั้งเพชรก็เหมือนงานศิลปะ ยิ่งคุณรู้ที่มาของมันมากเท่าไร (เช่น แบรนด์และประวัติการเป็นเจ้าของ) ยิ่งขายต่อได้ง่ายเท่านั้น พราว ลิมพงศ์พันธุ์ อดีตผู้ค้าอัญมณีที่มีร้านค้าในนิวยอร์กซิตี้และเอเชียกล่าว

อีกประเด็นหนึ่งคือเพชรขาดความสามารถในการเปลี่ยนสภาพได้ หรือระดับที่หินสามารถสับเปลี่ยนกับหินอื่นได้ เพชรมีความแตกต่างเหมือนกับเกล็ดหิมะ Voorhees กล่าว ความพยายามในอดีตส่วนใหญ่ในการเปลี่ยนเพชรให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่ลงทุนได้พยายามแก้ปัญหานี้โดยการสร้างกองทุนบางประเภทและซื้อขายเพชรเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่เปลี่ยนได้แทนที่จะเป็นหินเดี่ยว

วิธีนี้ใช้ไม่ได้ผลดีนักสำหรับอุตสาหกรรม เนื่องจากไม่ได้สร้างตลาดที่ใหญ่และมีประสิทธิภาพเพียงพอที่จะประเมินราคาเพชรอย่างยุติธรรม

ตลาดเพชรไม่มีการควบคุมและทึบแสงอย่างกว้างขวาง ดีนกล่าวว่าเนื่องจากการขาดแคลนเงินทุนและความโปร่งใส ราคาของกองทุนเพชรมักจะสร้างขึ้นจากความตั้งใจของผู้ประเมินราคา

ผู้บุกเบิกบล็อคเชนเชื่อว่าการแปลงโทเค็นอาจเสนอทางออกที่ดีกว่าระหว่างกองทุนแบบดั้งเดิมและการซื้อขายเพชรเป็นรายบุคคล

แนวคิดของ Vorhees คือการสร้างโทเค็นดิจิทัลที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของเพชร อนุญาตให้ซื้อขายในตลาด crypto แบบเปิดและรับค่าธรรมเนียมเล็กน้อยในแต่ละธุรกรรม ผู้ถือโทเค็นมีสิทธิ์แลกโทเค็นดิจิทัลเป็นเพชรจริงได้ตลอดเวลา

ในเดือนกรกฎาคม Icecap ได้ออกโทเค็นเพชรชุดแรกโดยใช้มาตรฐาน ERC-721 ของ Ethereum ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่เปิดใช้งานโทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ ราคาของโทเค็นเหล่านี้มีตั้งแต่ต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ถึงเกือบ 1 ล้านดอลลาร์สำหรับโทเค็นที่หนุนด้วยเพชรสิบกะรัต

เราเชื่อว่าปัจจุบันมีโอกาสทางการตลาดที่มีมูลค่าถึง 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับนักลงทุนในการกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์เพชร ซึ่งเป็นตลาดที่ยังไม่ได้ใช้ประโยชน์เป็นส่วนใหญ่ Icecap กล่าวในการแถลงข่าวในเดือนกรกฎาคม

แต่เช่นเดียวกับกองทุนเพชร BC (ก่อน crypto) คำถามที่สำคัญที่สุดในรูปแบบธุรกิจอย่าง Icecap คือ ตัวเพชรเองคุ้มกับสิ่งที่พวกเขาแลกเปลี่ยนหรือไม่ หรือโดยพื้นฐานแล้ว เพชรมีคุณค่าที่แท้จริงหรือไม่?

ในของเขา แอตแลนติก เรื่องราว Epstein ประกาศว่าเพชรมีมูลค่าที่แท้จริงเพียงเล็กน้อย และราคาที่สูงนั้นขึ้นอยู่กับภาพลวงตาของความขาดแคลนที่เสกผ่านแคมเปญโฆษณาโดยการผูกขาดในอุตสาหกรรมเช่น De Beers

คำตอบของฉันคือไม่มีอะไรมีคุณค่าที่แท้จริง Voorhees แย้ง ฉันหมายความว่าไม่มีอะไรมีค่าที่แท้จริงเว้นแต่ผู้ใช้จะมีความจำเป็น ในกรณีของเพชร มันแวววาวและสวยงามสำหรับการประดับประดา มากเท่ากับทองวิเศษสำหรับการประดับตกแต่ง ฉันคิดว่าเพชรมักจะมีมูลค่าแบบนั้นเสมอ

เพื่อให้แน่ใจว่าอัญมณีของมันคืออย่างน้อยก็ในด้านที่มีคุณค่าและจริยธรรมมากกว่าในประเภทของตัวเอง Icecap ได้จัดหาเพชรที่มักจะตกอยู่ครึ่งบนของ 4C จากผู้ถือสายตาของ De Beers ที่อยู่ในนิวยอร์กและเก็บไว้ใน หลุมฝังศพของผู้ประกันตนบางแห่งในเมือง (ผู้ถือสายตาเป็นระดับสูงสุดในห่วงโซ่อุปทานเพชรที่คุณสามารถเข้าถึงได้ก่อนคนงานเหมืองจริง) บริษัท ยังสอดคล้องกับ Kimberley Process Certification Scheme (KPCS) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2546 เพื่อป้องกัน เพชรเลือด จากการเข้าสู่สินค้าคงคลัง

ผู้สนับสนุนการขายเพชรนี้เนื่องจากโทเค็นกล่าวว่าการใช้โทเค็นจะได้ผลหากสามารถดึงดูดนักลงทุนเข้ามาในเกมมากพอเพื่อสร้างตลาดจริงและดังนั้นจึงให้ระบบการประเมินค่าที่ดีขึ้น

แพลตฟอร์ม Tokenization แปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นดิจิทัลและวางไว้บนบล็อกเชนที่ไม่เปลี่ยนรูป ไม่เพียงแต่รับประกันความปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพกพา สภาพคล่อง และความสามารถในการทำงานร่วมกันด้วย ด้วยโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ การเข้าถึงและสภาพคล่องได้รับการปรับปรุง ส่งผลให้มีการค้นพบราคาฟรีและตลาดที่ยุติธรรมมากขึ้น

แต่ก็เหมือนกับการลงทุนอื่นๆ ที่ไม่มีความเสี่ยง ความต้องการเพชรที่ลดลงโดยธรรมชาติจะนำไปสู่ราคาโทเค็นที่ลดลง Limpongpan ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นหัวหน้าสำนักงานกลยุทธ์ของ Zipmex ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ crypto กล่าว สิ่งนี้อาจรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วหากผู้ถือโทเค็นจำนวนมากไม่ได้มาจากอุตสาหกรรมอัญมณีและเครื่องประดับ ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในการขาย

ฉันไม่เชื่อว่าทุกคนจะได้รับทองคำและย้ายเข้าสู่เพชรในชั่วข้ามคืน แต่พอร์ตการลงทุนบางส่วนอาจต้องการรวมเพชรด้วยหากมีการสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เหมาะสม Voorhees กล่าว