ทำไมฉันถึงหยุดการลงทุนของ Angel (และคุณไม่ควรเริ่ม)

(ภาพ: Mike Poresky / Flickr)

ฉันเริ่มลงทุนกับนางฟ้าโดยบังเอิญ ซึ่งฟังดูแปลกที่จะพูด ใครบังเอิญลงทุนหลายหมื่นดอลลาร์ไปกับการเก็งกำไรสูง? ฉันทำ

เพื่อนคนหนึ่งแนะนำให้ฉันรู้จักกับเคลย์ตัน คริสโตเฟอร์ ซึ่งกำลังหาเงินอยู่ สำหรับบริษัทสุราแห่งใหม่ของเขา Deep Eddy . ผลิตภัณฑ์แรกของพวกเขา วอดก้าชาหวาน น่าทึ่งมากและเขาเป็นผู้ประกอบการที่มีประสบการณ์ ดังนั้นฉันจึงเข้าไปข้างใน

การลงทุนเป็นกระบวนการที่น่าตื่นเต้นและน่าสนใจ แล้ว บริษัท ถอดออก และฉันต้องบอกทุกคนว่าฉันรู้ว่าฉันลงทุนในวอดก้าใหม่ที่ทุกคนในออสตินกำลังดื่มอยู่ ชัยชนะเป็นสิ่งมึนเมาที่สุด และจากนั้น ฉันก็ติดงอมแงม

ฉันเริ่มลงทุนในบริษัทซ้ายและขวา ฉันกลายเป็นเชียร์ลีดเดอร์ที่ยิ่งใหญ่ในการลงทุนของนางฟ้า ฉันเขียนว่ามันยอดเยี่ยมแค่ไหน ฉันแนะนำให้ทุกคนทำและช่วยให้ผู้คนจำนวนมากเริ่มต้น

ฉันผิดไป.

ฉันเลิกลงทุนกับนางฟ้าไปหมดแล้ว และฉันกำลังบอกคุณว่าอย่าเริ่มเลย

ชัดเจน นางฟ้าลงทุนเป็นกิจกรรม ดีมาก . เมื่อคนที่เหมาะสมทำในสิ่งที่ถูกต้อง บริษัทที่ยิ่งใหญ่จะถูกสร้างขึ้นและทุกคนก็ชนะ ฉัน ไม่ กลับตำแหน่งของฉันในกิจกรรมตัวเองเท่านั้นบน Who ควรจะทำมัน

ในตอนท้ายของบทความนี้ ฉันหวังว่าคุณคงเข้าใจสี่สิ่ง:

1. เหตุใดฉันจึงหยุดการลงทุนของนางฟ้าอย่างแข็งขัน
2. ทำไมคุณไม่ควรเริ่มลงทุนกับนางฟ้า
3. ใครควรทำแองเจิลลงทุนบ้าง
4. สิ่งที่คุณควรทำแทน (และจะลงทุนอย่างไรถ้าคุณต้องลงทุนกับนางฟ้า)

พื้นหลังการลงทุนเทวดาของฉัน

ทัคเกอร์ แม็กซ์ (ภาพ: แรนดี้สจ๊วต / Flickr)

นี่จะทำให้คุณได้ไอเดียเกี่ยวกับประสบการณ์เทวดาของฉัน ฉันพบว่า 80 เปอร์เซ็นต์ของงานเขียนเกี่ยวกับการลงทุนของนางฟ้าเป็นเรื่องไร้สาระทั้งหมด เขียนโดยมือสมัครเล่นที่ไม่มีประสบการณ์ซึ่งไม่เคยทำมาก่อน นั่นไม่ใช่ฉัน.

จากปี 2010 ถึงปี 2014 ฉันทุ่มเงิน 1.2 ล้านดอลลาร์ (จากเงินของฉันเอง) ให้กับบริษัทประมาณ 80 แห่ง สามสิบหกเป็นการลงทุนโดยตรง คุณสามารถเห็น การลงทุนโดยตรงบางส่วนของฉันในหน้า Angellist ของฉัน . ส่วนที่เหลือลงทุนผ่านกองทุนขนาดใหญ่สองแห่งที่ฉันเป็น LP ( กองทุนเมล็ดพันธุ์ ATX และ วิวัฒนาการ VC ) และกองทุนเล็กๆ ที่ฉันแนะนำ

ฉันทำได้ดีทีเดียวกับการลงทุนของฉัน เน้นย้ำว่า ไม่มีผลตอบแทนที่แท้จริง จนกว่าเงินจะเข้าธนาคาร ฉันสามารถพูดได้ว่ารับประกันผลตอบแทนขั้นต่ำ 5 เท่าจาก 1.2 ล้านของฉัน และเนื่องจากอัตราผลตอบแทนภายในของทั้งสองกองทุนที่ฉันอยู่นั้นดีมาก ณ ตอนนี้ ผลตอบแทน 20 เท่า (หรือมากกว่านั้น) อยู่ในการเล่นอย่างมากในอีก 6-8 ปีข้างหน้า

ฉันยังได้รับความอื้อฉาวจากการลงทุนของนางฟ้า ฉันถูกเขียนขึ้นใน นิวยอร์ก นิตยสาร เป็นผู้นำเทรนด์นางฟ้าดาราลงทุน ฉันเขียนเกี่ยวกับการลงทุนบางส่วนของฉัน และฉันเขียน ชุดของโพสต์ เกี่ยวกับการคราวด์ฟันดิ้ง ซึ่งทั้งคู่ได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก

เนื่องจากโพสต์เหล่านี้ (และสิ่งอื่น ๆ ) ฉันมีหลายร้อย บริษัท ที่ขอให้ฉันลงทุน ฉันพูดในการประชุมเกี่ยวกับคราวด์ฟันดิ้งและแองเจิลลงทุน ฉันถูกขอให้เขียนนิตยสารและนั่งสัมภาษณ์ในกล้องสำหรับสารคดีและยังได้รับข้อเสนอ บทบาทในรายการทีวีเกี่ยวกับการลงทุนของนางฟ้า (ที่ไม่เคยจบลงด้วยการออกอากาศ) ฉันยัง ที่ปรึกษาศูนย์บ่มเพาะสินค้าอุปโภคบริโภคที่ดีที่สุดในประเทศ SKU .

นี่ไม่ได้โม้ ฉันเป็นปลาตัวเล็ก ๆ เท่าที่นักลงทุนเทวดาไป ฉันพูดสิ่งนี้เพียงเพื่อสร้างสิ่งที่ไม่กี่คนที่เขียนเกี่ยวกับการลงทุนของนางฟ้าบนอินเทอร์เน็ตมี: ฉันมีประสบการณ์จริงและข้อมูลประจำตัวในการลงทุนด้วยเงินจริงในบริษัทจริง .

ทำไมฉันถึงหยุดการลงทุนของแองเจิล
มีเหตุผลสองประการที่ฉันหยุดการลงทุนของนางฟ้าเป็นการส่วนตัว:

1. คนดีขาดแคลนทุนทรัพย์
2. การลงทุนของนางฟ้าเป็นการใช้เวลาของฉันที่ไม่ดี

1. คนดีไม่พอ
หลายคนพูดถึงการเริ่มต้นและโลกแห่งเทคโนโลยีที่อยู่ในฟองสบู่ นี่เป็นเพียงอคติไม่เป็นความจริง ใช่ มีบริษัทไล่ตามเงินมากมาย และใช่ มันกำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้น แต่เราไม่ได้อยู่ใกล้ฟองสบู่ มีหลายวิธีที่จะดูสิ่งนี้ แต่วิธีที่ยิ่งใหญ่นั้นชัดเจน: มันไม่เคยมีฟองสบู่เมื่อ ทุกคน พูดถึงมันเป็นฟองสบู่

ยังมีคนที่บอกว่าไอเดียของบริษัทห่วยแตก และสตาร์ทอัพนั้นไม่ได้แก้ปัญหาใหญ่โต นี่เป็นเรื่องไร้สาระ อันที่จริง จากที่ที่ฉันนั่ง งานล้ำสมัยส่วนใหญ่ที่ทำในอเมริกาเพื่อทำให้โลกดีขึ้นกำลังจะมาถึง จาก สตาร์ทอัพ ไม่มีอะไรมาจากนักเขียน Gawker ที่พูดถึงปัญหาด้านเทคโนโลยีอย่างแน่นอน

รวมสองสิ่งนี้เข้าด้วยกัน - การหาเงินจำนวนมากในการเริ่มต้นธุรกิจและการเริ่มต้นทำงานบนแนวคิดที่ยิ่งใหญ่ - และนั่นควรเป็นข่าวดีจริงๆใช่ไหม ท้ายที่สุด นั่นคือจุดการลงทุนทั้งหมด: การจัดสรรทรัพยากรให้เกิดประโยชน์สูงสุด

แล้วถ้าเงินพอมีไอเดียดีๆ เยอะ ปัญหามันอยู่ตรงไหน?

มันคือผู้คน

สิ่งที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับการเป็นผู้ประกอบการคือคุณไม่จำเป็นต้องมาจากกลุ่มคนที่เหมาะสมในการเริ่มต้นบริษัท คุณสามารถทำได้โดยไม่ได้รับอนุญาตจากใคร แต่เมื่อคุณมีเงินมากมายในการไล่ตามความคิดดีๆ เหล่านี้ และเมื่อรวมกับข้อเท็จจริงที่ว่าการเป็นผู้ประกอบการในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมากลายเป็นสิ่งที่เซ็กซี่และกลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกลุ่มคนบางกลุ่ม สิ่งที่คุณลงเอยด้วยคือ ผู้คนจำนวนมากที่เริ่มต้นบริษัทที่ไม่มีธุรกิจทำแบบนั้น

ฉันไม่ได้หมายความว่านี่เป็นวิจารณญาณทางสังคมหรือเพื่อแสดงความเห็นอกเห็นใจ หนึ่งร้อยปีที่แล้วเราอาจเรียกคนเหล่านี้ว่าคนหลอกลวงหรือคนขายน้ำมันงู แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่ ส่วนใหญ่มีความจริงใจและความคิดของพวกเขายอดเยี่ยม สิ่งที่ฉันหมายถึงเมื่อฉันพูดว่าพวกเขาไม่มีธุรกิจที่เริ่มต้นบริษัทก็คือ ไม่สามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมเริ่มต้น start .

ท้ายที่สุด นั่นเป็นเพียงมาตรการเดียวที่สำคัญ: คุณทำงานนี้ได้ไหม ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ฉันได้ดูบริษัทประมาณ 400 แห่งในหลายพื้นที่ ฉันจะบอกว่า 75 เปอร์เซ็นต์เป็นความคิดที่มั่นคง และฉันบอกว่ามากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์อยู่ในตลาดที่อาจใหญ่โต แต่ฉันคาดว่ามีเพียง 20 เปอร์เซ็นต์ของผู้ที่เริ่มต้นบริษัทเหล่านั้นเท่านั้นที่สามารถทำงานจริงได้

นี่ไม่ใช่บริษัทสุ่มที่อยู่นอกถนน ฉันกำลังพูดถึงทีมที่ฉันเห็นในงาน Demo Days จากตู้ฟักไข่รายใหญ่ หรือชุดที่เพิ่มรอบเมล็ดพันธุ์ใหญ่แล้ว หรือบริษัทสตาร์ทอัพที่ได้รับกระแสข่าว สิ่งเหล่านี้คือการเริ่มต้นใช้งานที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว (อย่างน้อยก็ตรวจสอบความถูกต้องตามที่กำหนดไว้ในปัจจุบัน)

มีการต่อต้านฟองสบู่ในคนที่มีความสามารถ—หลุมดำ และฉันจะไม่ถูกดูดผ่านขอบฟ้าเหตุการณ์ของมัน

และด้วยความสามารถ ฉันไม่ได้หมายความว่าพวกเขามีประวัติย่อที่ถูกต้อง ฉันหมายถึงสิ่งพื้นฐานมากกว่านั้นมาก เช่น พวกเขาไม่รู้ว่าจะขายผลิตภัณฑ์นี้อย่างไร หรือพวกเขาไม่รู้ว่าพวกเขาทำธุรกิจอะไรด้วยซ้ำ แบรด เฟลด์ จับภาพได้อย่างลงตัวในผลงานชิ้นนี้ . ฉันมีการสนทนาแบบนั้นทุกวันเหมือนกับเขากับเด็กที่ไม่มีประสบการณ์สูญเสียการดำเนินธุรกิจไปทุกด้าน

ฉันคิดว่าสิ่งนี้กลายเป็นปัญหาด้วยเหตุผลสองประการ:

1. การศึกษาไม่ดี: ไม่มีทฤษฎีที่เข้าใจกันดีในการเปลี่ยนจากสตาร์ทอัพไปสู่บริษัทเต็มรูปแบบ มีวิธีคิดและทดสอบแนวคิดต่างๆ มากมาย (เช่น การเริ่มต้นแบบลีน ) และสถาบันบริหารธุรกิจมหาบัณฑิตทั้งคณะนั้นยอดเยี่ยมในการสอนวิธีจัดการบริษัทเมื่อถึงขนาดด้วยผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการตรวจสอบจากตลาด

ปัญหาคือมีข้อมูลที่มีประสิทธิภาพน้อยมากเกี่ยวกับการไป จากแนวคิดที่ผ่านการทดสอบสู่บริษัทที่ปรับขนาดได้— จะทำอย่างไรและทำอย่างไร โดยพื้นฐานแล้ว ระบบการศึกษานอกระบบของเราสอน 0 ต่อ 1 ค่อนข้างดี และการศึกษาในระบบของเราสอน 10 ถึง 1,000 ได้เป็นอย่างดี แต่แทบไม่มีอะไรเกี่ยวกับ 1 ถึง 10 (ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากอีกสองคน)

บันทึก: First Round Capital เป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งที่ฉันเห็นการสร้างเนื้อหาที่น่าทึ่งและให้ข้อมูล ในความต้องการเฉพาะด้านนี้

(ภาพ: Paul Inkles / Flickr)

2. หนุ่ม = โง่: ผู้ก่อตั้งส่วนใหญ่ยังเด็ก และคนรุ่นใหม่ไม่มีประสบการณ์ ซึ่งอาจยอดเยี่ยมด้วยเหตุผลหลายประการ (พลังงาน ความกระตือรือร้น ความยืดหยุ่น ไม่มีการตั้งสมมติฐาน) แต่เกือบจะทำให้พวกเขาโง่เขลาในการเป็นผู้ประกอบการโดยอัตโนมัติ

ฉันเคยเป็น เป็นพิเศษ โง่เมื่อฉันยังเด็ก ฉันจึงพูดจากประสบการณ์ที่นี่ แต่หากไม่มีกรอบประสบการณ์ที่ต้องใช้ คุณไม่มีทางเข้าใจและแก้ปัญหาหลายร้อยปัญหาที่เกิดขึ้นเมื่อคุณเริ่มบริษัท ยิ่งอายุน้อย ยิ่งมีประสบการณ์น้อย ยิ่งยาก

นี่ไม่ได้หมายความว่าคนหนุ่มสาวไม่สามารถเป็นผู้ประกอบการได้ ใช่ แน่นอนว่าคนหนุ่มสาวบางคนสามารถสร้างบริษัทและกลายเป็นซีอีโอที่ยอดเยี่ยมได้ โปรดอย่าชี้ไปที่ Mark Zuckerberg และ Evan Speigel เป็นการโต้แย้งของคุณ โดยนิยามข้อยกเว้นที่พิสูจน์กฎ สำหรับทุกคน มีผู้ก่อตั้ง 50 คน ที่ตอร์ปิโดบริษัทที่ร้อนแรงก่อนหน้านี้โดยทำผิดพลาดตามมาตรฐานของเยาวชน ขอให้ VC ที่คุณรู้จักเล่าเรื่องสงครามเหล่านั้นให้คุณฟัง พวกเขามีความชั่วมากกว่าความดี

ฉันได้เห็นสิ่งนี้โดยตรงในการลงทุนของฉันเอง ฉันสามารถนึกถึงบริษัทพอร์ตโฟลิโอสองแห่งโดยเฉพาะ ซึ่งทั้งสองบริษัทได้ระดมทุนรอบใหญ่จากกองทุน VC ชื่อใหญ่ ซึ่งฉันต้องงดเว้นจากการต่อยผู้ก่อตั้งด้วยใบหน้าที่ดื้อรั้นและเย่อหยิ่งของพวกเขา

เกือบทุกการตัดสินใจที่พวกเขาทำนั้นผิด และส่วนที่แย่ที่สุดคือฉันสามารถเห็นได้ชัดเจนว่าพวกเขาให้เหตุผลอย่างไรในการตัดสินใจที่ผิด และฉันพยายามที่จะชี้ให้แน่ชัดว่าการให้เหตุผลนั้นผิดตรงไหน จะเกิดอะไรขึ้น และจะไปทางไหนดี .

พวกเขาฟังฉัน (หรือนักลงทุนรายอื่น) หรือไม่? ไม่ ผู้ก่อตั้งสองคนนี้ทำในสิ่งที่ Mark Zuckerberg พูดเกี่ยวกับ Twitter พวกเขาขับรถตัวตลกเข้าไปในเหมืองทองคำ พวกเขายังเด็กและหยิ่งและไม่มีประสบการณ์ และความสำเร็จเพียงเล็กน้อยของพวกเขาก็มาถึงหัวของพวกเขา ดังนั้นพวกเขาจึงคิดว่าพวกเขารู้ทุกอย่าง ฉันกำลังดูความคิดที่น่าอัศจรรย์สองอย่างที่ควรจะเติบโตเป็นบริษัทที่น่าอัศจรรย์ถูกทำลายโดยการขาดประสบการณ์และความเย่อหยิ่งของผู้ก่อตั้งรุ่นเยาว์ และนั่นทำให้ฉันแทบบ้า

หมายเหตุด้านข้าง: พวกเขาเป็นทั้งชายหนุ่มและชายหนุ่มมักอ่อนไหวต่อสิ่งนี้เป็นพิเศษ ฉันชอบลงทุนในซีอีโอสาวและซีอีโอที่มีอายุมากกว่า (ทั้งเพศ) มาก มากกว่าผู้ชายที่อายุน้อยกว่า จากประสบการณ์ของผม พวกเขารับฟังผู้คน พวกเขาไม่คิดว่าพวกเขารู้ทุกอย่าง และพวกเขาตัดสินใจอย่างชาญฉลาดบนพื้นฐานของหลักการที่ดี ไม่ใช่แรงกระตุ้นจากอัตตา

การศึกษาแสดงภูมิปัญญาของการตั้งค่านี้: ทั้งสอง ผู้หญิงทำได้ดีกว่า และ คนที่มีประสบการณ์ทำได้ดีกว่า ในการเริ่มต้นบริษัทมากกว่าชายหนุ่ม และ VC ที่ดีที่สุดในโลกเห็นด้วย:

ซึ่งนำฉันกลับไปที่จุดเดิมของฉัน: มีเงินมากมายวิ่งตามความคิดดีๆ มากมาย แต่ก็มี มีผู้ก่อตั้งเพียงไม่กี่คนที่สามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพ .

เหตุใดเรื่องนี้จึงสำคัญ? ทำไมสิ่งนี้ทำให้ฉันหยุดการลงทุนของนางฟ้า?

เพราะปีหน้า 2000 และ 2008 เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และมันจะไม่เป็น จะสวย .

เมื่อกระแสน้ำกลับมา บริษัทเหล่านี้จำนวนมากจะจมน้ำตาย ไม่ใช่เพราะความคิดหรือธุรกิจของพวกเขาไม่ดี แต่เพราะ ผู้ก่อตั้งไม่รู้ว่าจะบริหารบริษัทอย่างไร และอย่างที่ Ben Horowitz กล่าว คุณจะเห็นว่าใครคือ CEO ที่แท้จริงในช่วงเวลาที่ตึงเครียด

มีการต่อต้านฟองสบู่ในคนที่มีความสามารถ—หลุมดำ และฉันจะไม่ถูกดูดผ่านขอบฟ้าเหตุการณ์ของมัน

2. การลงทุนเทวดาเป็นการใช้เวลาของฉันที่ไม่ดี (เทียบกับสิ่งอื่น ๆ )

แม้ว่าการลงทุนของเทวดาจะดูเหมือนเป็นกิจกรรมที่สบายๆ สบายๆ และสนุกสนาน แต่อย่าพลาดเชียวนะ ถ้าไม่อยากทำเสื้อหาย มาก ของเวลา: ค้นหาข้อตกลง ตรวจสอบบริษัทที่คุณสนใจ จากนั้นเมื่อคุณลงทุน ทำงานกับพวกเขาอย่างตกนรกเพื่อทำให้พวกเขาประสบความสำเร็จ

ตัวอย่างหนึ่ง: ฉันลงทุนในบริษัทผลิตของเล่นสุนัข PrideBites และอาจใช้เวลาอย่างน้อย 500 ชั่วโมงในสองปีในการเรียนรู้เกี่ยวกับพื้นที่ของเล่นสำหรับสุนัข พื้นที่ค้าปลีกสำหรับสุนัข และความซับซ้อนของการผลิตและการขนส่งของจีน (ดังนั้นฉันจึงสามารถแนะนำพวกเขาได้ดียิ่งขึ้น) ไม่ต้องพูดถึงอีก 500 ชั่วโมงที่ฉันใช้เวลากับทีมเพื่อช่วยเหลือพวกเขาผ่านปัญหานับร้อยที่เกิดขึ้น (ใช่ พวกเขาเป็นคนหนุ่มสาว และใช่ พวกเขาไม่มีประสบการณ์และโง่เขลา แต่ความแตกต่างคือพวกเขาฟัง และพวกเขาทำตามคำแนะนำโดยตรงได้ดี และพวกเขาดีขึ้นอย่างรวดเร็ว และบริษัทของพวกเขาทำได้ดีมากเพราะพวกเขามีมากเพียงใด ตนเองเติบโตและเรียนรู้)

นั่นเกือบจะเป็นงานเต็มเวลา—และมันเท่านั้น หนึ่ง บริษัท.

ฉันชนะที่แองเจิลลงทุน แทบจะไม่ และฉันทำได้ด้วยข้อดีมากมายที่คุณไม่มี และถึงแม้ฉันจะออกไปเพราะฉันรู้ว่าความสำเร็จของฉันคือโชค

ฉันสามารถทำสิ่งนี้กับบริษัททั้งหมดที่ฉันลงทุนด้วย — ใช้เวลาช่วยผู้ก่อตั้งพัฒนาหรือไม่? ใช่. และถ้าฉันตรวจสอบผู้ก่อตั้งของฉันดีจริง ๆ และใช้เวลากับพวกเขาจริง ๆ มันจะไม่ช่วยแก้ปัญหาของฉันด้วยการลงทุนในผู้ก่อตั้งที่มีประสบการณ์ใช่หรือไม่

ใช่ นั่นเป็นข้อสังเกตที่ดีมาก คุณพูดถูกที่โทรหาฉัน ในความเป็นจริง, นั่นคือสิ่งที่เทวดาที่ดีควรทำ .

แต่นั่นเป็นเหตุผลที่ฉันต้องดึงปลั๊กการลงทุนของนางฟ้า การจะเก่งจริง ๆ ต้องใช้เวลาอย่างจริงจัง และนั่นไม่ใช่วิธีที่ฉันต้องการใช้เวลา นี่เป็นหนึ่งในหลักการสำคัญของการสร้างความมั่งคั่ง (และการออกแบบไลฟ์สไตล์) ที่คนส่วนใหญ่มองข้าม:

คุณควรใช้เวลาส่วนใหญ่ของคุณให้คุ้มค่าที่สุด และมอบสิทธิ์หรือจ้างบุคคลภายนอกในสิ่งอื่นๆ

คุณจำด้านบนที่ฉันกล่าวว่ามีแนวคิดดีๆ มากมายสำหรับบริษัทต่างๆ และมีเพียงไม่กี่คนที่สามารถดำเนินการได้ ฉันเป็นหนึ่งในคนที่สามารถดำเนินการได้ ซึ่งสามารถดึงบริษัทจาก 1 ถึง 10 (อย่างน้อยก็สำหรับแนวคิดบางอย่าง) ดังนั้นฉันจึงต้องตัดสินใจว่าจะใช้เวลาของฉันแบบไหนดีกว่ากัน: angel ลงทุนหรือสร้างหนึ่งในแนวคิดที่ยอดเยี่ยมเหล่านี้ในบริษัท?

นี่ไม่ใช่คำถามที่ไม่ได้ใช้งานสำหรับฉัน อันที่จริง ฉันถูกบังคับให้ตัดสินใจอย่างรวดเร็วและอยู่ภายใต้ความเครียด

ในปี 2557 ธุรกิจใหม่ตกบนตักของฉัน . ฉันค้นพบวิธีเปลี่ยนการเขียนและจัดพิมพ์หนังสือให้เป็นบริการโดยบังเอิญ และเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากในการเปลี่ยนความรู้และภูมิปัญญาของผู้เชี่ยวชาญให้กลายเป็นหนังสือที่ยอดเยี่ยม (ในเวลาเพียง 12 ชั่วโมงเท่านั้น) บริษัทเริ่มดำเนินการก่อนที่เราจะพร้อม— เราทำรายได้ 200,000 ในสองเดือนโดยไม่ต้องทำการตลาดเลย —และฉันพบว่าตัวเองต้องยกเลิกการประชุมกับบริษัทที่ฉันลงทุน ทำงานดึกดื่น และเห็นเวลากับครอบครัวของฉันต้องทนทุกข์ทรมาน (เวลาที่ฉันพยายามจะละเมิดต่อการบุกรุกทางธุรกิจ)

ฉันต้องตัดสินใจอย่างจริงจังเกี่ยวกับที่ที่ฉันจะใช้เวลาของฉัน เพราะฉันมีเวลาไม่เพียงพอสำหรับทั้งสองโลก

ฉันทำสองสิ่ง:

1. ฉันคำนวณมูลค่าที่คาดหวังของแต่ละเส้นทาง นั่นคือ ฉันน่าจะทำเงินได้เท่าไหร่
2. ฉันคิดว่าเส้นทางใดมีความสำคัญต่อฉันมากกว่าในแง่ที่ไม่ใช่การเงิน

ฉันจะไม่อธิบายอย่างลึกซึ้งถึงคุณค่าที่คาดหวัง ( วิกิพีเดียอธิบายได้ดี ) แต่โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นวิธีกำหนดจำนวนเงินที่แท้จริงให้กับการตัดสินใจต่างๆ เช่น ฉันน่าจะทำเงินได้เท่าไหร่ในแต่ละเส้นทาง การคำนวณพื้นฐานบางอย่างแสดงให้เห็นว่ามูลค่าที่คาดหวังของการเริ่มต้นใช้งานนั้นสูงกว่า (แต่ไม่มาก)

แต่นั่นไม่ใช่ปัจจัยในการตัดสินใจ มีเงินพอใช้ ไม่ต้องตัดสินใจเรื่องเงินอย่างเดียว สำหรับฉัน ปัจจัยในการตัดสินใจถามตัวเองว่า

ทำไมฉันถึงทำเช่นนี้? อะไรที่สำคัญกับฉัน?

สิ่งที่สำคัญสำหรับฉันเสมอคือการทำงานในสิ่งที่ฉันชอบซึ่งสร้างสิ่งใหม่และเป็นบวกให้กับโลก ไม่ว่าจะเป็นการสร้าง หนังสือบันเทิง หรือ บริการสิ่งพิมพ์ใหม่ หรือ วิธีใหม่ในการเขียนหนังสือ , ความปรารถนาที่จะ เปลี่ยนความไม่มีอะไรให้กลายเป็นสิ่งที่แก้ปัญหาได้จริงและสร้างมูลค่าที่แท้จริง ได้กระตุ้นฉันเสมอ

นั่นไม่ใช่สิ่งที่คุณทำในฐานะนักลงทุนเทวดา สิ่งที่คุณทำคือ ช่วยเหลือผู้อื่น เปลี่ยนอะไรเป็นบางสิ่งบางอย่าง

ทั้งสองเส้นทางถูกต้อง แต่เส้นทางที่สองไม่ใช่แรงจูงใจที่ยิ่งใหญ่สำหรับฉันเป็นการส่วนตัว ฉันแน่ใจว่าวันนั้นจะมาถึงเมื่อฉันเหนื่อยและต้องการเพียงแค่ใช้ความมั่งคั่งและสติปัญญาของฉันเพื่อช่วยคนรุ่นต่อไปในการสร้างเครื่องมือแห่งอนาคต แต่ฉันยังเด็กและยังมีปีธุรกิจที่มีประสิทธิผลมากที่สุดอยู่ข้างหน้าฉัน ถ้าฉันจะไม่ใช้มันเพื่อแก้ปัญหาที่ยากและน่าสนใจ แล้วฉันกำลังทำอะไรอยู่? ลงทุนเงินของฉันเพื่ออะไร? รวยจากงานของคนอื่น บ่นว่าเก่งไม่พอ แก้ปัญหายากๆ? นั่นจะเป็นการเสแสร้งอย่างจริงจัง

ยิ่งไปกว่านั้น ฉันยังสอดแทรกบางสิ่งที่น่ารำคาญเกี่ยวกับตัวเองเมื่อฉันเป็นนางฟ้าลงทุน

(ภาพ: Disney, ABC Television Group/Flickr)

มีเหตุผลว่า ถังฉลาม เป็นรายการโทรทัศน์ที่มีเรทติ้งสูงสุด ผู้คนชอบความตื่นเต้นในการได้นั่งตัดสินคนอื่นที่ขออะไรบางอย่างจากคุณ มันเหมือนกับว่าข้ารับใช้ในยุคกลางในสมัยนั้นกำลังวิงวอนเจ้านายของตน นั่นเป็นปรากฏการณ์ที่น่าสนใจ แต่ให้ฉันบอกคุณว่ามันน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่อเป็นคุณที่พวกเขาขอทาน

ไม่กี่คนที่ยินดีจะยอมรับเรื่องนี้เกี่ยวกับการลงทุนของนางฟ้า แต่มันเป็นเรื่องจริงอย่างชัดเจน ดังนั้นฉันจะบอกว่า:

บางทีความตื่นเต้นที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการลงทุนในแองเจิลคือการที่ผู้คนยกยอคุณและขอทรัพยากรของคุณ และสิ่งนี้ทำให้คุณรู้สึกมีพลังและเป็นที่เคารพนับถือ

ใครก็ตามที่บอกว่านั่นไม่ใช่การลงทุนของนางฟ้ากำลังโกหก มันดึงฉันเข้าไป (อย่างน้อยก็ในตอนเริ่มต้น) ฉันจะบอกว่านี่คือแรงจูงใจของเทวดาสมัครเล่นส่วนใหญ่ที่ฉันเห็นที่นั่นเช่นกัน พวกเขาชอบที่มันทำให้พวกเขารู้สึก

แต่สิ่งนี้คือมันเป็นความตื่นเต้นราคาถูก คุณไม่ได้จริงๆ ทำ งานสำคัญ— ผู้ประกอบการคือคนสำคัญ ไม่ใช่ผู้ลงทุน .

มันเป็นความรู้สึกผิดๆ ที่สำคัญ และถึงแม้ว่ามันอาจจะทำให้มึนเมาในตอนแรก แต่ฉันก็ตระหนักได้อย่างรวดเร็วว่าจริงๆ แล้วมันเป็นอะไรที่กลวงๆ และไม่เป็นผล ผมต้องการที่จะ ทำจริงๆ งานสำคัญไม่ใช่แค่รู้สึกดีกับคนอื่นที่ทำงาน

เป็นคำถามพื้นฐานที่เราทุกคนต้องถามตัวเอง คุณต้องการที่จะอยู่ในเวทีหรือคุณโอเค ข้างสนาม?

ใช้ได้ทั้งสองอย่าง แต่โดยส่วนตัวแล้ว ผมต้องอยู่ในเวที แข่งขัน นำตัวเองเข้าสู่เส้นชัย ฉันไม่สามารถดูได้

เมื่อฉันเข้าใจสิ่งนี้แล้ว การตัดสินใจที่จะหยุดการลงทุนของนางฟ้าก็ค่อนข้างชัดเจน นี่เป็นบทเรียนที่สำคัญ และน้อยคนนักที่จะเข้าใจ ดังนั้นโปรดเข้าใจสิ่งนี้หากคุณยังไม่ได้ทำ:

สิ่งเดียวที่คุณไม่สามารถแทนที่ได้คือเวลา การตัดสินใจว่าคุณใช้จ่ายอย่างไรคือการตัดสินใจที่สำคัญที่สุดในชีวิตของคุณ

ทำไมคุณไม่ควรเริ่มลงทุนกับแองเจิล
นั่นเป็นเหตุผลส่วนตัวของฉันที่ฉันหยุดการลงทุนของนางฟ้า อาจมีหรือไม่มีผลกับคุณ แต่ถึงจะไม่เป็นเช่นนั้น คุณก็ควร ไม่ นางฟ้าลงทุน นี่คือเหตุผล:

1. เศรษฐศาสตร์ของการลงทุนของนางฟ้านั้นใช้ได้กับทุกคนยกเว้นคนเพียงไม่กี่คนเท่านั้น
2. โครงสร้างการลงทุนของนางฟ้านั้นใช้ได้กับทุกคนยกเว้นคนเพียงไม่กี่คนเท่านั้น

1. เศรษฐศาสตร์ของการลงทุนของนางฟ้านั้นใช้ได้กับทุกคน ยกเว้นคนเพียงไม่กี่คนเท่านั้น

หากคุณไม่เข้าใจคำพูดนั้นคุณควร ไม่เคยใส่เงินในการเริ่มต้นขึ้น นอกเสียจากว่าจะเป็นเงิน คุณก็ติดไฟและโยนออกไปนอกหน้าต่างได้ เพราะนั่นคือสิ่งที่คุณกำลังทำอยู่

Peter Thiel ให้ คำอธิบายยาวๆ เกี่ยวกับกฎหมายอำนาจที่นี่ แต่ Sam Altman อธิบายมัน อย่างรวดเร็ว:

ทุกคนอ้างว่าพวกเขาเข้าใจกฎอำนาจในการลงทุนของนางฟ้า แต่มีเพียงไม่กี่คนที่ฝึกฝนมัน ฉันคิดว่านี่เป็นเพราะมันยากที่จะกำหนดแนวคิดความแตกต่างระหว่างผลตอบแทน 3x และ 300x (หรือ 3000x)

เป็นธรรมดาที่ ทำเงินจากการลงทุนเทวดาที่ดีที่สุดของคุณมากกว่าที่อื่น ๆ รวมกัน ผลที่ตามมาก็คือ ความเสี่ยงที่แท้จริงจะหายไปจากการลงทุนที่โดดเด่นนั้น

เขายังคงอธิบายต่อไปว่าสิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร:

อย่าพยายามหาข้อเสนอที่ดีในการประเมินมูลค่าและหวังว่าจะได้เงิน 20-30 ล้านดอลลาร์นี้เพราะมีหลายอย่างผิดพลาดไป...และถ้าคุณดูคนที่เป็นนักลงทุน angel ที่ประสบความสำเร็จจริงๆ พวกเขาคือคนที่เดิมพันผู้ก่อตั้ง และความคิดที่พวกเขาเชื่อว่าอาจมีขนาดใหญ่และเสียเงินเป็นจำนวนมากอย่างร่าเริง

นี่หมายถึงสองสิ่งที่เฉพาะเจาะจงมาก วิธีเดียวที่จะเป็นนักลงทุนเทวดาที่ประสบความสำเร็จอย่างแท้จริงคือ:

1. ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพมากมาย ใจเย็น ๆ กับการดูความล้มเหลวส่วนใหญ่ และ
2. มีเงินเพียงพอที่จะทำทั้งการลงทุนครั้งแรกและการติดตามเงินทุนหมุนเวียนอย่างจริงจัง (อย่างน้อยก็ตามอัตราส่วนเนื่องจากการเพิ่มขึ้นสามเท่าใน บริษัท เดียวที่ทำให้พอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของคุณเป็นวิธีที่คุณทำเงินได้เกือบทั้งหมด)

คุณอาจคิดว่าคุณเข้าใจสิ่งนี้ แต่คุณคงไม่ พอล เกรแฮม อธิบายเพิ่มเติม :

ในการเริ่มต้นธุรกิจ ผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่นั้นยิ่งใหญ่ถึงระดับที่ละเมิดความคาดหวังของเราเกี่ยวกับความผันแปร ฉันไม่รู้ว่าความคาดหวังเหล่านี้มีมาแต่กำเนิดหรือเรียนรู้ แต่ไม่ว่าจะด้วยสาเหตุใด เราไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่หลากหลายกว่า 1,000 เท่าที่พบในการลงทุนเริ่มต้น

เพราะ YC เข้าใจดี พวกเขาได้จัดโครงสร้างโปรแกรมทั้งหมดของพวกเขา เพื่อค้นหาบริษัทเหล่านี้ และเลือกบริษัทตามอย่างชัดเจน ไม่ เกี่ยวกับผู้ที่มีแนวโน้มสูงที่จะประสบความสำเร็จในระดับต่ำ แต่สำหรับใครที่มี ยิง ที่เป็นหนึ่งในผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ ซึ่งหมายความว่าพวกเขากำลังลดอัตราการชนะเพื่อให้พวกเขาสามารถเพิ่มอัตราการชนะของโฮมรันได้

โอเค โอเค สมมติว่าคุณเข้าใจกฎหมายพลังงานเป็นอย่างดี และคุณมีเงินมากมาย ดังนั้นคุณจึงเต็มใจและสามารถใส่ตัวเลขห้าตัวใน 100 บริษัท เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะได้พบกับการวิ่งกลับบ้านที่เหมือน Uber ครั้งใหญ่

ยินดีด้วย นั่นคือ— แค่โต๊ะเดิมพันเพื่อเข้าสู่เกม . คุณยังคงมีปัญหาสำคัญอีกประการหนึ่ง

2. โครงสร้างการลงทุนของนางฟ้าใช้ได้กับทุกคนยกเว้นคนไม่กี่คนเท่านั้น

ปัญหาอีกอย่างคือมีที่ there ดีที่สุด มีบริษัทโฮมรันขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่งที่ก่อตั้งขึ้นในแต่ละปี คุณคิดว่าคุณสามารถคาดเดาได้จากสตาร์ทอัพนับพันที่เปิดตัวในแต่ละปี คนไหนจะเป็นผู้ชนะ?

หลายคนคิดว่าทำได้ ผิดเกือบหมด

แต่นี่เป็นส่วนที่ยุ่งเหยิงที่สุด: แม้ว่าคุณสามารถเลือกผู้ชนะได้อย่างน่าเชื่อถือด้วยความมั่นใจระดับหนึ่ง แต่คุณก็ยังอาจแพ้

ทำไม? เพราะคุณอาจจะไม่สามารถเป็นผู้ชนะได้ .

นี่เป็นเพราะว่าบริษัทที่ดีที่สุด (อย่างน้อยใน Silicon Valley) มักจะได้รับการระบุตัวตนตั้งแต่เนิ่นๆ และด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงมีผู้คนจำนวนมากที่พยายามจะทุ่มเงินเข้าไป และถึงจะเติมเงินได้ คุณต้องมีทางเข้าออก ซึ่งหมายความว่าสิ่งหนึ่ง:

เกือบทุกครั้งต้องใช้ความสัมพันธ์ทางสังคมที่เหมาะสมในการเข้าสู่บริษัทในระยะเริ่มต้น

ให้ฉันมีความชัดเจนมากเกี่ยวกับสิ่งนี้: ข้อเสนอดีๆ ทั้งหมดที่ฉันได้รับมาจากโซเชียลเน็ตเวิร์กของฉัน แค่นั้นแหละ. ไม่มีเหตุผลอื่น

นี่เป็นความจริง (โดยทั่วไป) สำหรับนักลงทุนเทวดาแทบทุกคน คุณชนะเพราะเครือข่ายของคุณ

ซึ่งหมายความว่ามีเพียงบุคคลบางประเภทเท่านั้นที่สามารถเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จได้อย่างแท้จริง ต่อไปนี้คือตัวอย่างบางส่วนของประเภทของผู้ที่ชนะอย่างต่อเนื่องและชนะรางวัลใหญ่จากการลงทุนของเทวดา:

Paige Craig
Chris Sacca
อลิซาเบธ เคราส์
Kevin colleran
เชอร์วิน ปิเชวา
Gary Vaynerchuk
สก็อตต์ & ฟ้า แบนนิสเตอร์

อะไรทำให้พวกเขาแตกต่างจากคนอื่น?

1. พวกเขามีชื่อเสียงที่มั่นคงซึ่งสร้างขึ้นมานานกว่าทศวรรษ (หรือมากกว่านั้น) ในฐานะคนที่ยอดเยี่ยมที่ทำงานหนักเพื่อบริษัทที่พวกเขาลงทุน
2. พวกเขามีเครือข่ายที่ลึกซึ้งและมีชีวิตชีวาในสาขาการเริ่มต้นที่เกี่ยวข้อง ซึ่งสร้างขึ้นโดยการทำสิ่งต่างๆ มากมายเพื่อคนอื่นๆ (หรือเพราะพวกเขาเป็นอดีตผู้ก่อตั้งหรือพนักงานของบริษัทเทคโนโลยี หรือทั้งสองอย่าง)
3. พวกเขามีเงินที่จะเลือกเป็นสองเท่าและสามเท่า และรอเป็นเวลาสิบปีกว่าที่พวกเขาจะได้จ่าย
4. และ พวกเขามีกุญแจสำคัญบางอย่างที่ฉันลืมไป: พวกเขามีอิทธิพลทางสังคมที่จะไม่ถูก VC ถูกครอบงำและถูกผลักออกจากการลงทุนอย่างแท้จริง โอ้ ขอโทษนะ แม้แต่นางฟ้าตัวใหญ่ก็ยังต้องกังวลกับเรื่องนั้น .

คุณมีสิ่งเหล่านี้หรือไม่? เพราะคนที่คุณกำลังแข่งขันกับทำ

อย่างจริงจังอ่านโพสต์นี้เพียงเกี่ยวกับ สิ่งที่ Chris Sacca ทำเพื่อบริษัทของเขา . หรืออ่านเกี่ยวกับทั้งหมด สิ่งที่ Paige Craig ทำ เพียงเพื่อให้ได้ขึ้นครั้งแรกที่ Airbnb เคยทำ Paige ทำสิ่งนี้ให้กับบริษัทหลายสิบแห่ง นั่นคือเหตุผลที่ Paige เป็นนางฟ้าที่บริษัทที่ดีที่สุดต่างไปหาเขา (การเปิดเผยข้อมูลทั้งหมด: ฉันรู้จัก Paige ดี เขาช่วยฉันหลายครั้งจนฉันสามารถเขียนจดหมายรักเกี่ยวกับเขา)

คุณคงไม่สามารถเข้าใกล้สิ่งที่คนเหล่านี้ทำในฐานะทูตสวรรค์ได้ หากคุณสามารถแข่งขันได้ บางทีคุณอาจจะถูก แต่ตระหนัก ที่คนอื่นหลายพันคนได้อ่านสิ่งเดียวกันกับคุณและกำลังเรียนเรื่องนี้อยู่ตอนนี้ .

คุณไม่ได้อยู่คนเดียว และคุณล้าหลัง การสร้างทักษะและเครือข่ายที่จำเป็นต่อการแข่งขันเริ่มยากขึ้นเรื่อยๆ และเงินมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังไล่ตามผู้ประกอบการที่มีความสามารถน้อยลงเรื่อยๆ

อันที่จริง ถ้ามีฟองสบู่ตรงไหน ฉันคิดว่ามันเป็นจำนวนนักลงทุนเทวดา

ฉันพนันได้เลยว่าคุณเห็นบล็อกโพสต์ที่ CEO ของ AirBnb โพสต์เมื่อไม่กี่เดือนก่อน แสดงอีเมลปฏิเสธเจ็ดฉบับที่เขาได้รับ เพิ่มการลงทุนครั้งแรกของเขา ฉันถูกส่งต่อไปโดยมีคนสองสามคนที่พูดว่า ฉันจะรู้ว่าบริษัทนี้ได้รับความนิยม ฉันควรจะลงทุนกับนางฟ้า อาจจะเป็นเช่นนั้น

แต่นี่คือสิ่งที่คุณไม่เห็น: อีเมลนั้นถูกส่งไปเพียงไม่กี่คนเท่านั้น ทุกคนล้วนเป็นเทวดา/VCs ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว มันไม่ได้กว้าง บริษัทที่ดีที่สุดไม่เคยทำอย่างนั้น เว้นแต่ว่าคุณสามารถสร้างตัวเองให้เป็นคนแบบที่ Brian Chesky ทำได้ คิดว่าจะส่งอีเมลไปที่ , คุณไม่ควรที่จะลงทุนแบบเทวดา

นั่นเป็นเหตุผลที่ฉันบอกคุณว่าอย่าลงทุนกับนางฟ้า ยกเว้นคนที่เจาะจงมากๆ อย่าง Liam Neeson ใน ถ่ายแล้ว , มีชุดทักษะที่เฉพาะเจาะจงมากและทำให้สิ่งนี้มีสมาธิและทุ่มเทอย่างเต็มที่ โครงสร้างและเศรษฐศาสตร์ทั้งหมดของการลงทุนแบบเทวดาทำงานให้คุณประสบความสำเร็จ

ถ้าคุณต้องลงทุนกับแองเจิล คุณจะทำมันให้ถูกต้องได้อย่างไร?
วิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในการเริ่มต้นธุรกิจคือการเป็นหุ้นส่วนจำกัดในกองทุน VC ที่ดำเนินการโดยบุคคลที่สามารถทำได้ คุณจ่ายค่าธรรมเนียม 2 เปอร์เซ็นต์และ 20 เปอร์เซ็นต์ของการซื้อ และสำหรับสิ่งนั้น คุณกำลังซื้อทักษะและการเชื่อมต่อทั้งหมดเหล่านั้น นั่นคือสิ่งที่ฉันทำอยู่ตอนนี้ (และนั่นอาจเป็นที่มาของผลตอบแทนส่วนใหญ่ของฉัน กองทุนที่ฉันลงทุน)

แต่นั่นก็อันตรายมากเช่นกัน ทำไม? เพราะกองทุน VC ส่วนใหญ่ เงินที่หายไป .

คุณจำเป็นต้องรู้ว่าจะลงทุนกับใคร และหวังว่าคุณจะเลือกกองทุนที่เหมาะสม และในการทำเช่นนั้น คุณต้องมีการเชื่อมต่อเพื่อเข้าถึงพวกเขา เพราะกองทุนที่ดีที่สุดสามารถเลือก LP ของพวกเขาได้… และตอนนี้คุณกลับมาที่ปัญหาเครือข่ายเดิมที่เราเพิ่งพูดถึง

มีวิธีอื่นในการลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพและหลีกเลี่ยงปัญหาเหล่านี้อย่างน้อยที่สุดหรือไม่?

ตอนนี้ฉันเห็นวิธีเดียวที่มีประสิทธิภาพสำหรับคนทั่วไปในการเข้าถึงข้อเสนอทูตสวรรค์ระดับสูงที่เชื่อถือได้และ (ค่อนข้าง) อย่างปลอดภัย:

ใช้ Angellist Syndicates

นี่เป็นวิธีที่ปลอดภัยที่สุดและมีชื่อเสียงที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีคนรู้จักในระยะเวลาสั้นๆ เพื่อทำข้อตกลงอย่างจริงจัง Angellist กำลังทำสิ่งที่น่าอัศจรรย์ที่นี่ และไม่ได้รับสื่ออย่างที่ควรจะเป็น สิ่งนี้มีศักยภาพอย่างแท้จริงที่จะเปลี่ยนโลกแห่งการลงทุนเริ่มต้นให้ดีขึ้น

ทูตสวรรค์ส่วนใหญ่ที่ฉันเชื่อมโยงไว้ข้างต้นมีสมาคมและมี เพิ่มเติมที่นี่ (Tim Ferriss และ Naval Ravikant เป็นอีกสององค์กรที่ดีที่จะเข้าร่วม) ไม่ ฉันจะได้อะไรถ้าคุณเข้าร่วมซินดิเคทของพวกเขา และใช่ ฉันมีซินดิเคทด้วยและไม่ได้ลิงก์เพราะฉันไม่เคยใช้และไม่แนะนำให้คุณเข้าร่วม

หากคุณต้องการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอบางส่วนของคุณให้กับการลงทุนแบบเทวดา นี่อาจเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดของคุณ แต่ฉันจะ อ่านเรื่องนี้อย่างละเอียด ก่อนทำ ความเสี่ยงมีจริง .

สิ่งที่เกี่ยวกับคราวด์ฟันดิ้งหุ้น?
ฉันเคยคิดว่าการระดมทุนของหุ้นจะน่าทึ่งมาก ฉันเป็นเชียร์ลีดเดอร์ที่ยิ่งใหญ่ และฉันก็ยังคิดว่ามันจะเป็น…สักวันหนึ่ง

แต่ตอนนี้ส่วนใหญ่เป็นข้อตกลงที่ไม่ดีและ ฉันแนะนำว่าคนส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้ง

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้สิ่งนี้เป็นจริง ฉันสามารถบอกคุณได้ว่าฉันถูกหลอกจากสิ่งที่ควรจะเป็นทางออกที่น่าอัศจรรย์ได้อย่างไร เนื่องจากแพลตฟอร์มที่ล้มเหลวในการเจรจาการตั้งค่าสภาพคล่องที่เพียงพอ

แต่ฉันคิดว่าพายุทวีตนี้ ( และเรื่องราว ) โดย Jason Calacanis อาจเป็นบทสรุปที่ดีที่สุดของเหตุผลที่ crowdfunding ของหุ้นมีปัญหามากในขณะนี้:

สิ่งที่เขากำลังอธิบายคือแผนการปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูลพื้นฐาน และคุณจะเห็นคนจำนวนมากที่หลอกลวงและถูกหลอกลวงผ่านการระดมทุนของหุ้นในอนาคตอันใกล้นี้

ความจริงที่น่าเศร้าก็คือคนๆ นั้น แล้ว ถูกเหวี่ยงไปทางซ้ายและขวาในการระดมทุนของหุ้นและพวกเขาไม่ได้ตระหนักถึงมันและคุณไม่ได้ยินเกี่ยวกับมันเพราะมันอยู่ใน ไม่มีใคร สนใจที่จะบอกความจริงกับคุณ

ทำไม?

เพราะทุกคนทำเงินได้ ยกเว้นนักลงทุนรายย่อยที่ใช้แพลตฟอร์มการระดมทุนของหุ้น

โดยส่วนตัวฉันจะหลีกเลี่ยง ทั้งหมด การระดมทุนคราวด์ฟันดิ้งสำหรับตอนนี้ ให้คนอื่นเสี่ยง แพ้ โกรธ แล้วในที่สุดเราจะพบสมดุลในระบบ

การคราวด์ฟันดิ้งของหุ้นจะเป็นเรื่องที่น่าอัศจรรย์และคุ้มค่าอย่างยิ่งในสักวันหนึ่ง แต่ไม่ใช่วันนี้

บทสรุป: Don't Angel ลงทุนเพื่อสร้างความมั่งคั่ง สร้างบริษัทแทน
ฉันชนะที่แองเจิลลงทุน แทบจะไม่ และฉันทำได้ด้วยข้อดีมากมายที่คุณไม่มี และถึงแม้ฉันจะออกไปเพราะฉันรู้ว่าความสำเร็จของฉันคือโชค

หากคุณต้องลงทุนในธุรกิจสตาร์ทอัพ ให้ใช้ซินดิเคทของ Angellist

ถ้าคุณคิดว่าตัวเองอยากเป็นนางฟ้าจริงๆ ให้ทำมันแบบเต็มเวลาและ 100 เปอร์เซ็นต์ ไม่อย่างนั้นคุณกำลังเตรียมพ่ายแพ้

สำหรับคนส่วนใหญ่ คุณควรใช้เวลาและเงินเพื่อเรียนรู้ทักษะและสร้างบริษัทด้วยตัวเอง (หรือดีกว่านั้น ให้เข้าร่วมในบริษัทที่ยอดเยี่ยมตั้งแต่เนิ่นๆ และช่วยพวกเขาในการเดินทาง ซึ่งจะปลอดภัยกว่าและคุณยังสามารถทำเงินได้มากมาย ).

โอกาสที่ดีที่สุดสำหรับคนส่วนใหญ่คือการสร้าง ไม่ใช่การลงทุน Kevin Kelly กล่าวว่าดีที่สุดเมื่อเขากล่าวว่าเราเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงที่ไม่น่าเชื่อเท่านั้นและ ว่าความคิดที่ดีที่สุดส่วนใหญ่ยังคงอยู่ที่นั่น .

ค้นหาและทำให้มันเป็นจริง เหมือนฉัน .

Tucker Max เป็น CEO ของ Book In A Box และนักเขียนหนังสือขายดีอันดับ 1 ของ New York Times